汽車行業(yè)負(fù)增長持續(xù)、新能源汽車國補(bǔ)減半地補(bǔ)提前退出；新能源汽車安全事故頻發(fā)；動(dòng)力電池“白名單”取消、動(dòng)力電池價(jià)格下行、企業(yè)應(yīng)收賬款及應(yīng)付賬款高企……今年上半年，鋰電池行業(yè)的洗牌日益深化和嚴(yán)酷。如今，上市公司半年報(bào)披露工作已結(jié)束，寒冬之下，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)交出了怎樣的成績單？

增收不增利超半數(shù)企業(yè)銷售毛利率下滑

經(jīng)統(tǒng)計(jì)滬深兩市198只鋰電池概念股的業(yè)績情況，2019年上半年總營收約7017.43億元，平均營收約35.44億元；凈利潤總計(jì)約247.43億元，平均凈利潤約1.25億元。其中，營收最高的比亞迪達(dá)621.84億元，營收超100億元的有比亞迪、四川長虹、長安汽車、云天化、江淮汽車、中化國際、寧德時(shí)代、中天科技、江蘇國泰、四川路橋、中國動(dòng)力、正泰電器、盛屯礦業(yè)、天原集團(tuán)、欣旺達(dá)、南山鋁業(yè)、三友化工等17家，營收超10億元的有113家；凈利潤超10億元的有寧德時(shí)代、正泰電器、比亞迪、方大炭素、中天科技等5家，凈利潤超1億元的有78家，虧損的有36家；此外，凈利潤增長1倍以上的有26家。

此外，2019年上半年?duì)I業(yè)成本比去年同期增長的有106家；2019年上半年?duì)I業(yè)收入比去年同期增長的有101家，而在2018年上半年?duì)I業(yè)收入比上年同期增長的有155家；凈利潤比去年增長的有91家，在2018年上半年凈利潤比上年同期增長的127家；2019年上半年銷售毛利率增長的有88家，超半數(shù)企業(yè)銷售毛利率下滑，且增收不增利現(xiàn)象也較為明顯。

頭部效應(yīng)凸顯動(dòng)力電池市場集中度進(jìn)一步提升

中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：今年上半年，我國動(dòng)力電池累計(jì)產(chǎn)量達(dá)43.4GWh，其中三元電池累計(jì)生產(chǎn)27.4GWh，占總產(chǎn)量比63.2%；磷酸鐵鋰電池累計(jì)生產(chǎn)13.9GWh，占總產(chǎn)量比32.0%;其他材料電池占比4.8%。

上半年，我國新能源汽車市場共計(jì)63家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車配套，排名前3家、前5家、前10家動(dòng)力電池企業(yè)動(dòng)力電池裝車量分別為22.2GWh、23.8GWh和26.2GWh，占總裝車量比分別為74.1%、79.2%和87.5%。2019年1-6月我國動(dòng)力電池企業(yè)裝車量排名為：寧德時(shí)代、比亞迪、合肥國軒、力神電池、時(shí)代上汽、億緯鋰能、孚能科技、中航鋰電、比克電池、多氟多新能源。

上半年，動(dòng)力電池市場集中度進(jìn)一步提升，頭部效應(yīng)明顯，許多中小企業(yè)面臨停產(chǎn)限產(chǎn)，并且產(chǎn)能利用率嚴(yán)重不足成行業(yè)常態(tài)。與此同時(shí)，越是強(qiáng)大，壓力越大。鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈一線品牌的壓力也不少：跨國企業(yè)在華布局的加速、國內(nèi)二線品牌的追趕、終端消費(fèi)市場降價(jià)的呼聲……

洗牌加劇部分企業(yè)轉(zhuǎn)型數(shù)碼及儲(chǔ)能領(lǐng)域

還有一個(gè)明顯的變化是，目前國內(nèi)動(dòng)力電池品牌，多數(shù)由消費(fèi)類電池企業(yè)轉(zhuǎn)型而來，上半年，由于動(dòng)力電池領(lǐng)域市場競爭環(huán)境惡化，部分企業(yè)開始調(diào)整產(chǎn)品戰(zhàn)略，退出車用動(dòng)力電池市場競爭，重新聚焦數(shù)碼3C電池及中小型動(dòng)力電池領(lǐng)域，或?qū)ふ覂?chǔ)能電池領(lǐng)域等新的市場機(jī)會(huì)。

新三板聚合物鋰離子電池生產(chǎn)商天豐電源上半年?duì)I收8404萬元，同比下降35.68%，凈利潤為1906萬元，同比增長1.63%。天豐電源表示上半年公司調(diào)整了產(chǎn)品銷售的策略，不再銷售汽車動(dòng)力電池和電動(dòng)汽車啟動(dòng)電池，整體縮減了應(yīng)收賬款的賬期，以保持現(xiàn)金流的穩(wěn)定，同時(shí)積極開拓摩托車啟動(dòng)電池和電動(dòng)自行車鋰電池市場。

國內(nèi)鋰電正極材料龍頭企業(yè)當(dāng)升科技上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.4億元，同比減少17.8%；凈利潤1.51億元，同比增長33.94%；扣非后凈利潤1.26億元，同比增長18.98%。當(dāng)升科技表示，上半年，公司抓住全球儲(chǔ)能市場快速增長的需求，繼續(xù)加大與韓國客戶在儲(chǔ)能領(lǐng)域的合作力度，進(jìn)一步鞏固了作為其儲(chǔ)能多元材料主要供應(yīng)商的核心地位，儲(chǔ)能產(chǎn)品銷量同比增長近50%。同時(shí)，公司繼續(xù)發(fā)揮小型多元材料和高倍率鈷酸鋰在消費(fèi)類電子產(chǎn)品和電動(dòng)工具市場的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，牢牢占據(jù)國內(nèi)無人機(jī)、電動(dòng)工具、智能家居、電子煙等小型鋰電領(lǐng)域高端市場。

上半年鋰電池市場表現(xiàn)不及預(yù)期，下半年的走勢會(huì)如何？中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)已下調(diào)了對于2019年汽車銷量的預(yù)判，自2800萬輛降為2668萬輛左右；全年新能源汽車的產(chǎn)銷目標(biāo)也從原來的160萬輛下調(diào)至150萬輛。

雖然目前市場相對低迷，但全球汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化大勢不會(huì)改變，新能源汽車市場整體競爭格局仍在不斷變化，市場正處于陣痛期，先活下來是首要目標(biāo)！