10月28日，資本邦訊，豐元股份(002805.SZ)發(fā)布關(guān)于對深圳證券交易所問詢函的回復(fù)公告。

公告顯示，2019年10月21日，你公司披露《關(guān)于全資子公司重大投資的公告》(以下簡稱公告)稱，公司全資子公司山東豐元鋰能科技有限公司擬實(shí)施年產(chǎn)10,000噸鋰離子電池高鎳三元材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資約58,510萬元。

深交所對此表示關(guān)注，要求公司補(bǔ)充披露以下內(nèi)容：

首先，要去公司結(jié)合主營業(yè)務(wù)開展情況、未來發(fā)展計(jì)劃等詳細(xì)說明投資鋰離子電池高鎳三元材料項(xiàng)目的原因;并結(jié)合鋰電池三元材料的行業(yè)競爭格局、主要競爭對手及市場份額、公司的核心競爭力及行業(yè)地位、主要客戶情況等說明本次投資的合理性及必要性，是否能與公司形成協(xié)同效應(yīng)。

豐元股份回復(fù)：公司已初步形成草酸業(yè)務(wù)與鋰電池正極材料為主業(yè)的兩大業(yè)務(wù)格局。截至2019年第三季度，鋰電池正極材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售收入已占公司總收入近50%，未來伴隨正極材料產(chǎn)能的不斷爬坡提升，收入占比有望進(jìn)一步提高。公司將在保持兩大業(yè)務(wù)已具備的技術(shù)、工藝、市場等競爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，持續(xù)保持產(chǎn)能規(guī)模與研發(fā)的投入，不斷提升核心競爭力，推動(dòng)兩大業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)。

新能源產(chǎn)業(yè)作為國家的重要發(fā)展戰(zhàn)略，國家及地方正在全力積極推動(dòng)新能源行業(yè)的發(fā)展，在國家政策支持和市場需求帶動(dòng)下，鋰電池行業(yè)快速發(fā)展，公司堅(jiān)定看好新能源行業(yè)的長期發(fā)展前景以及巨大的發(fā)展空間。

在此背景下，公司以正極材料為切入點(diǎn)，積極布局新能源行業(yè)中鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)。技術(shù)研發(fā)方面，公司聘請?jiān)璍G-GSEM研究所所長金佑成博士為首席技術(shù)官段鎮(zhèn)忠博士為技術(shù)總監(jiān)，以兩位博士為核心組建了鋰電池正極材料研發(fā)團(tuán)隊(duì)，立足于國際前沿技術(shù)，依托省級技術(shù)研發(fā)中心先進(jìn)的軟硬件設(shè)施，致力于鋰離子電池上下游領(lǐng)域的創(chuàng)新研發(fā)，三元正極材料各項(xiàng)研發(fā)產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)均達(dá)到國際知名電池企業(yè)產(chǎn)品采購技術(shù)要求;市場開拓方面，公司正極材料產(chǎn)品目前已得到國內(nèi)十余家一線電池廠家的認(rèn)證，鵬輝能源、比克電池、卓能新能源、嘉拓新能源、五行動(dòng)力、沃泰通等企業(yè)已建立良好的客戶合作關(guān)系，并與比亞迪、力神、星恒、LG、SKI、松下等國內(nèi)外知名電池企業(yè)建立了業(yè)務(wù)聯(lián)系。

在公司三元材料產(chǎn)能建設(shè)爬坡期間，各產(chǎn)品、各條產(chǎn)線均處于滿產(chǎn)滿銷;產(chǎn)能建設(shè)方面，三元正極材料生產(chǎn)線三大主體設(shè)備均采自日本高砂、日本細(xì)川等國際知名制造商，以尖端設(shè)備配合穩(wěn)定工藝，力爭打造行業(yè)一流產(chǎn)線，確保產(chǎn)品質(zhì)量的高一致性。

三元材料行業(yè)集中度較低，出貨量較分散，且排名前三的廠商市占率相差較小，合計(jì)市場占有率較低。本次投資10,000噸鋰離子電池高鎳三元材料項(xiàng)目及先期在建產(chǎn)能如全部達(dá)產(chǎn)，公司將合計(jì)具備15,000噸/年三元材料總產(chǎn)能，從而有利于提升公司市場地位并占據(jù)主要市場份額。

新能源汽車動(dòng)力電池作為三元材料重要的應(yīng)用領(lǐng)域，近年來市場需求大幅增加。據(jù)公開信息檢索，2018年以來寧德時(shí)代(70.060,-0.75,-1.06%)、比亞迪、萬向、孚能科技、捷威動(dòng)力、塔菲爾、鵬輝能源、星恒電源等動(dòng)力電池企業(yè)為更好的滿足訂單需求紛紛大舉擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能規(guī)模在10GWh以上的項(xiàng)目多達(dá)十余個(gè)。正極材料是動(dòng)力電池最為核心的材料。

因此，面對未來持續(xù)增長的市場空間以及激烈的市場競爭，公司有必要在正極材料方面早做布局，以更好地控制公司整體產(chǎn)品的成本，以更強(qiáng)的競爭實(shí)力立足于市場。

此外，據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，2018年全國正極材料出貨量中，三元材料占比50%、磷酸鐵鋰占比21%，三元材料成為增速最快和出貨量占比最大的正極材料。受國家產(chǎn)業(yè)政策和新能源汽車?yán)m(xù)航里程需求等影響，動(dòng)力電池對能量密度的要求不斷提高，三元正極材料通過提高鎳含量、充電電壓上限和壓實(shí)密度使其能量密度不斷提升，高鎳化已成為動(dòng)力電池的重要發(fā)展方向，高鎳三元材料正在逐步替代普通三元材料的市場需求。

在三元材料市場需求增加及三元材料高鎳化的趨勢下，作為行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多同時(shí)具有磷酸鐵鋰及三元材料產(chǎn)品路線的公司，此次投資建設(shè)10,000噸鋰離子電池高鎳三元材料項(xiàng)目將優(yōu)化公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及各產(chǎn)品產(chǎn)能格局，更好的滿足現(xiàn)有客戶與未來的市場需求，同時(shí)總產(chǎn)能的大幅提升將有利于形成產(chǎn)品規(guī)模效應(yīng)，降低邊際成本，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提升公司綜合市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

同時(shí)，公司三元材料項(xiàng)目已納入2019年山東省“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”重大項(xiàng)目庫重點(diǎn)項(xiàng)目，并獲得了山東省重大科技創(chuàng)新工程廳市聯(lián)合項(xiàng)目重點(diǎn)項(xiàng)目支持。

隨著公司各條產(chǎn)線陸續(xù)投產(chǎn)和產(chǎn)能爬坡，預(yù)計(jì)將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響，推動(dòng)公司持續(xù)健康快速發(fā)展，符合全體股東利益。

本次投資是具有合理性和必要性的。

其次，深交所要求公司補(bǔ)充說明本次投資的資金來源，如涉及多項(xiàng)籌資渠道的，具體說明各項(xiàng)籌資的具體比例。

豐元股份回復(fù)：公司本次擬實(shí)施年產(chǎn)10,000噸鋰離子電池高鎳三元材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資約58,510萬元。本著穩(wěn)健經(jīng)營的原則，本項(xiàng)目分為兩期建設(shè)。

為提升項(xiàng)目投資的精準(zhǔn)性和有效性，一期項(xiàng)目將充分利用公司已有資源，對可用設(shè)施設(shè)備進(jìn)行技術(shù)升級改造。第一期項(xiàng)目投資約2.24億元，其中固定資產(chǎn)投資總額約20,100萬元，流動(dòng)資金約2,300萬元。一期項(xiàng)目計(jì)劃2020年1季度開始建設(shè)，資金籌措主要通過“新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換”政策性項(xiàng)目委托貸款融資，占比約45%;其余項(xiàng)目投入資金則通過公司現(xiàn)有銀行授信及新增銀行貸款的方式籌集，該部分占比約55%。

第二期項(xiàng)目投資約3.61億元，其中固定資產(chǎn)投資總額約32,000萬元，流動(dòng)資金約3,400萬元。二期項(xiàng)目計(jì)劃于2021年中期開始建設(shè)，資金主要通過內(nèi)外部籌資相結(jié)合的方式構(gòu)成。其中內(nèi)部籌資的公司自有資金部分，主要來源于經(jīng)營中產(chǎn)生的正向經(jīng)營性凈現(xiàn)金流，及公司提高運(yùn)營效率減少資金沉淀所釋放出的營運(yùn)結(jié)余資金，該部分占比約25%，其余通過向外部銀行、信托等金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)投資基金等投資機(jī)構(gòu)多渠道籌集，該部分資金占比約75%。上述資金安排基本可以滿足本次項(xiàng)目建設(shè)對資金的需要。