鉅大LARGE | 點擊量:4462次 | 2019年11月18日
12家隔膜上市公司2018年及2019年一季度業績匯總
2018年,在電池四大材料中,隔膜行業可以說是競爭最激烈的行業,國內多家企業擴建的隔膜產能(特別是濕法產能),價格戰激烈,產品售價下降超出預期。
隔膜價格長期處于低位,多家隔膜企業稱產品價格已無下行空間。2018年,一大批中小隔膜企業在價格混戰中出局。不過,盡管在調研時,隔膜企業普遍因產品價格低“叫苦連連”,但隔膜龍頭企業,在2018年仍交出了不錯的“成績單”。
12家隔膜上市公司2018年及2019年一季度的業績表顯示,統計在內的12家企業2018年總營收約1003.03億元,平均營收83.58億元;2019年一季度總營收238.69億元,平均營收19.89億元。
還需要注意的是,除了星源材質、滄州明珠原就以隔膜為主業,還有幾家通過跨界并購或設立子公司,涉足隔膜領域,除了隔膜業務以外,還有其他業務營收。具體到2018年隔膜業務營收,恩捷股份(上海恩捷)營收13.28億元,云天化(紐米科技)營收1.58億元,雙杰電氣(天津東皋膜)營收3389萬元,勝利精密(蘇州捷力)營收4.12億元,璞泰來(卓高、溧陽月泉)基膜及涂覆隔膜營收3.19億元。中材科技及金冠股份未公布具體隔膜業務收入。另外,樂凱膠片、航天彩虹、再升科技3家企業的隔膜項目剛剛建成投產,貢獻利潤尚需時間。
在凈利潤方面,2018年除了勝利精密,其他11家均實現了盈利,并且星源材質、雙杰電氣、金冠股份、恩捷股份、再升科技、璞泰來、航天彩虹、中材科技8家凈利潤均實現了增長。
2019年一季度,由于補貼政策調整,動力電池企業紛紛去庫存,對隔膜需求大幅降低,僅璞泰來、中材科技、再升科技、云天化、恩捷股份5家企業一季度凈利實現增長,其他7家企業凈利出現大幅下滑。
此外,目前不少跨界投資生產鋰電隔膜的企業,退出止損意向較強。
此前統計了2018年新能源電池行業投資并購及開工投產項目情況,其中,隔膜新增投資項目8個,總額超159億元,公布產能的6個項目規劃總產能近34億平米;2個隔膜并購事件,涉及并購金額4.62億元;2個隔膜項目開工,投資總額達16.5億元;3個隔膜項目投產,投資總額達40.92億元。
隨著特斯拉超級工廠、LG化學、三星SDI、SKI、松下、寧德時代、比亞迪、萬向等國內外鋰電巨頭紛紛宣布大規模擴產計劃,國內龍頭隔膜企業迎來產品放量及出口擴大機遇。
2018年“先滿足出口再發展內銷”的星源材質海外營收占比超4成,隔膜產品出口比例達44.29%,產品批量供應韓國LG化學、日本村田等國外著名廠商。上海恩捷透露,2019年鋰電池隔膜的發貨量目標是10億平方米,其中海外客戶2.3-2.5億平方米,國內客戶7.5-7.7億平方米。
2019年,龍頭隔膜企業間的競爭主要在于產能的擴張以及海外市場份額的爭奪,而二三線品牌面臨更加嚴酷的競爭環境,不過也有幾家企業在產能擴張、融資、新產品開發、大客戶方面正加速布局,力求追趕頭部企業。