鉅大LARGE | 點擊量:914次 | 2018年06月05日
天齊鋰業發布收購報告書 利于鞏固公司行業地位
5月30日晚間,天齊鋰業發布公告稱,公司擬購買NutrienLtd.間接持有的SociedadQuimicayMineradeChileS.A.公司(下稱:SQM)已發行的A類股6255.66萬股,總交易價款約為40.66億美元,折合人民幣258.93億元。公司股票將自2018年5月31日開市起停牌,待深交所事后審核后另行通知復牌,停牌時間原則上不超過10個交易日。
同日晚間,天齊鋰業發布《重大資產購買報告書(草案)》(下稱:報告書)。報告書顯示,5月17日,天齊鋰業和全資子公司天齊鋰業智利與交易對方Nutrien及其3個全資子公司InversionesRACChileS.A.、InversionesElBoldoLimitada和InversionesPCSChileLimitada簽署《協議》,擬以65美元/股的價格,以現金方式購買交易對方持有的SQM6255.66萬股A類股,約占SQM總股本的23.77%。購買完成后,加上公司現已持有的2.1%B類股,公司共計持有SQM的股權比例約為25.86%。
標的公司SQM是業內老牌的農業化學肥料及鋰產品供應商之一,工業和農業用途的硝酸鈉和硝酸鉀產量均為全球第一,還是全球最大的碘生產廠商。SQM也具備成熟的碳酸鋰和氫氧化鋰生產經驗。
SQM從事開發的智利阿塔卡瑪鹽湖,含鋰濃度高、儲量大、開采條件成熟、經營成本低,是全球范圍內稟賦十分優越的鹽湖資源,為全球鋰產品重要的產區。隨著近年來智利政府大力推動開發鹽湖資源,阿塔卡瑪鹽湖區域已經成為全球鋰行業在產企業和潛在競爭對手的重點發展區域和資源儲備基地。
除了開發具備優質資源稟賦和優越自然條件的阿塔卡瑪鹽湖外,SQM還擁有智利當地的優質硝石礦。SQM持有的硝石礦位于全球最大的自然硝酸鹽礦和碘礦商業開發區,此處生產的硝酸鉀不含其它無效化學成分、鹽類和氯離子等,施用后不會由于鹽類的積聚而導致耕地土壤板結。
充電溫度:0~45℃
-放電溫度:-40~+55℃
-40℃最大放電倍率:1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
除擁有豐富的資源外,SQM還有穩定的業績和現金流。近年來,受下游新能源汽車行業增長的影響,全球鋰化工產品供不應求,近兩年SQM的鋰產品毛利已占其毛利總額的一半以上,鋰產品業務成為SQM最佳的業績增長點。多年來,受益于阿塔卡瑪鹽湖的優質資源稟賦,SQM主營業務總體保持穩定,經營業績穩步增長,具備穩健可靠的盈利能力。SQM執行高度透明和持續規范的現金分紅政策,近五年來每年均有較高比例的現金分紅,2016年、2017年現金分紅比率達到100%。
所以,天齊鋰業認為,本次購買通過非控股的權益性投資方式,可在獲得SQM持續、穩定、良好的投資收益的同時,收益來源將適度多元化,公司整體抗風險能力增強,持續競爭能力得以提升,有利于鞏固公司的行業地位。