特斯拉帶來(lái)的蝴蝶效應(yīng)，將進(jìn)一步完善鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈。特斯拉并沒(méi)有掌握先進(jìn)的鋰電池技術(shù)，據(jù)報(bào)道，松下在與特斯拉簽訂的兩份合同里鋰電池價(jià)格是截然不同的。鋰電池價(jià)格的走高和越來(lái)越多的安全問(wèn)題，讓特斯拉也陷入困局，或許特斯拉推出入門(mén)電池車(chē)的計(jì)劃也將受到影響。

特斯拉帶來(lái)的蝴蝶效應(yīng)，將進(jìn)一步完善鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈

不缺訂單只缺產(chǎn)品的瓶頸主要源于特斯拉專用電池產(chǎn)量的限制，目前特斯拉專用電池全部交由松下生產(chǎn)，而松下在國(guó)內(nèi)的供應(yīng)商成為了首先受益的特斯拉概念股。除了直接進(jìn)入特斯拉供應(yīng)商體系之外，特斯拉或許還將在整個(gè)鋰電池電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域產(chǎn)生“蝴蝶效應(yīng)”。

與市場(chǎng)的高度關(guān)注相伴而來(lái)的是特斯拉在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售的紅火。據(jù)前往特斯拉調(diào)研的私募人士透露，目前特斯拉在國(guó)內(nèi)每周的訂單量都穩(wěn)居全球第一，有專家預(yù)言稱，特斯拉即將成為“下一個(gè)蘋(píng)果”。隨著材料技術(shù)升級(jí)，當(dāng)能顧盈利的更多的電動(dòng)汽車(chē)企業(yè)出現(xiàn)，整個(gè)鋰電行業(yè)的投資才會(huì)進(jìn)入以“品牌溢價(jià)”的消費(fèi)邏輯和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的“中國(guó)式”競(jìng)爭(zhēng)秩序之中。

當(dāng)前的鋰電行業(yè)仍舊處于特斯拉引領(lǐng)的“類蘋(píng)果”產(chǎn)業(yè)鏈之中，原因就是在于特斯拉目前和其它廠商的差距較大，一旦進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈會(huì)享受較高的資本溢價(jià)，這是技術(shù)引領(lǐng)類企業(yè)在新技術(shù)普及初期的共性，這也是我們看好眾和股份等有潛力進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈這種類型的企業(yè)的原因。

同鋰電池概念獲得市場(chǎng)青睞一樣，氫燃料板塊的上揚(yáng)也被視為特斯拉概念產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)的“蝴蝶效應(yīng)”。一方面，氫燃料板塊大漲與鋰電池類似，屬于主題投資，即投資者看中的是熱點(diǎn)話題，而非企業(yè)的基本面和業(yè)績(jī)。

另一方面，國(guó)內(nèi)氫燃料與鋰電池的市場(chǎng)情況不同，國(guó)內(nèi)鋰電池發(fā)展較氫燃料更為成熟，在國(guó)內(nèi)也已經(jīng)出現(xiàn)了較為成熟的產(chǎn)業(yè)化的運(yùn)用，但氫燃料市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)處于發(fā)展的初期。氫燃料電池與鋰電池是可替代的，氫燃料的發(fā)展對(duì)于鋰電池市場(chǎng)有可能會(huì)產(chǎn)生沖擊。

通過(guò)對(duì)我國(guó)鋰電池進(jìn)出口的結(jié)構(gòu)分析可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)雖已與日本、韓國(guó)等并列世界鋰電池制造大國(guó)，但價(jià)格水平偏低、產(chǎn)業(yè)附加值不高表明我國(guó)鋰電池行業(yè)仍屬低端制造業(yè)。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的鋰電池多用于公交車(chē)和低速車(chē)，高速電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)仍需進(jìn)口填補(bǔ)。在特斯拉引發(fā)電動(dòng)汽車(chē)熱潮進(jìn)而帶動(dòng)鋰電池高漲的情況下或可冷靜待之，謹(jǐn)防熱錢(qián)洶涌下的規(guī)模“大躍進(jìn)”。

特斯拉帶來(lái)的蝴蝶效應(yīng)，將進(jìn)一步完善國(guó)內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈。國(guó)內(nèi)一批公司在未來(lái)有望進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈體系，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)意義來(lái)看，進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈并非鋰電企業(yè)的唯一選擇。由于特斯拉進(jìn)入中國(guó)，形成很大的倒逼壓力，國(guó)內(nèi)電動(dòng)車(chē)發(fā)展會(huì)更專注、更踏實(shí)，鋰電池電動(dòng)車(chē)的產(chǎn)業(yè)空間巨大。

新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展為最上游的原料供應(yīng)商提供了超預(yù)期的需求增量，這也是鈷、鋰等金屬價(jià)格飛漲的核心原因。隨著未來(lái)新能源汽車(chē)的滲透率不斷提高，相關(guān)原料的需求增長(zhǎng)將會(huì)非常可觀。

特斯拉為我們打開(kāi)了一個(gè)創(chuàng)新的切口，但另一方面，傳統(tǒng)汽車(chē)企業(yè)的實(shí)力也并未式微。特斯拉的造車(chē)?yán)砟睿嵏矀鹘y(tǒng)汽車(chē)行業(yè)實(shí)在有些勉強(qiáng)，很可能到頭來(lái)只反駁了自己。