新能源汽車產(chǎn)業(yè)是我國重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，在《我國制造2025》中也被列入十大重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域之一。加快發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)，既能夠緩解當(dāng)前所面對(duì)的能源與環(huán)保壓力，培育新的經(jīng)濟(jì)上升點(diǎn)，也可以推進(jìn)我國由傳統(tǒng)汽車大國向現(xiàn)代汽車強(qiáng)國轉(zhuǎn)變。但是，與新能源汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展相伴的是，該產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量過剩風(fēng)險(xiǎn)正在不斷累積。當(dāng)前，應(yīng)該采取積極措施，未雨綢繆化解新能源汽車市場(chǎng)產(chǎn)量過剩風(fēng)險(xiǎn)。

近期，新能源汽車動(dòng)力鋰離子電池公司相繼公布2017年業(yè)績(jī)報(bào)告。新京報(bào)記者梳理18家動(dòng)力鋰離子電池公司發(fā)現(xiàn)，得益于新能源市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)張，有9家以鋰、鈷等原材料生產(chǎn)為主的上游公司2017年業(yè)績(jī)獲得預(yù)期上升，部分還實(shí)現(xiàn)了成倍上升。不過，由于2017年新能源汽車補(bǔ)貼下降，致使上游原材料價(jià)格上升，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈中、下游公司成本壓力持續(xù)增大，猛獅科技、雄韜股份、多氟多、星源材質(zhì)、安達(dá)科技、天賜材料、比亞迪、國軒高科、必康股份9家公司出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊俜啪彛瑑衾麧?rùn)下降明顯。例如，猛獅科技2017年虧損1.29億元，同比大幅下降236.98%;比亞迪2017年凈利潤(rùn)也沒能實(shí)現(xiàn)正上升，同比下降19.5%。

業(yè)內(nèi)分析師認(rèn)為，動(dòng)力鋰電池領(lǐng)域目前面對(duì)上游亮眼、下游慘淡的尷尬局面。專家預(yù)測(cè)，2018年動(dòng)力鋰電池行業(yè)將迎來殘酷洗牌，上下游公司之間的并購整合將更加頻繁，相關(guān)公司應(yīng)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力來應(yīng)對(duì)市場(chǎng)沖擊。

補(bǔ)貼滑坡致盈利受損

新京報(bào)記者比較18家動(dòng)力鋰電池上市公司年報(bào)發(fā)現(xiàn)，2017年業(yè)績(jī)?cè)龇^大的鋰電公司重要集中在產(chǎn)業(yè)上游，以鋰、鈷等原材料生產(chǎn)為主的公司均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大增。大部分公司在年報(bào)中表示，公司業(yè)績(jī)上升的重要原因是下游鋰離子電池市場(chǎng)需求旺盛，帶動(dòng)上游電池材料行業(yè)快速上升。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，2017年新能源市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)展，對(duì)上游擁有相關(guān)金屬礦產(chǎn)資源的鋰電材料公司形成利好。

不過，因2017年新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整，國內(nèi)動(dòng)力鋰電池價(jià)格普遍下降，但上游原材料鋰、鈷的價(jià)格卻在高位徘徊，導(dǎo)致處于產(chǎn)業(yè)鏈中游材料公司、下游動(dòng)力鋰電池公司面對(duì)雙面擠壓，盈利水平也受到不利影響。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2017年，猛獅科技、雄韜股份、多氟多、星源材質(zhì)、安達(dá)科技、天賜材料、比亞迪、國軒高科、必康股份9家動(dòng)力鋰電池公司凈利潤(rùn)下降明顯。

從材料公司方面看，多氟多公布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.57億元，同比下降46%。多氟多表示，業(yè)績(jī)下降的重要原因是受新能源汽車補(bǔ)貼退坡，鋰鹽需求下降等因素影響，六氟磷酸鋰價(jià)格出現(xiàn)一定程度下調(diào)，導(dǎo)致產(chǎn)品盈利能力下降、毛利率降低。

星源材質(zhì)2017年凈利潤(rùn)為1.07億元，同比減少31.06%。公司稱，受2017年新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)退坡和補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)從嚴(yán)、多地補(bǔ)貼政策未及時(shí)落地等因素影響，下游客戶電池廠家對(duì)電池隔膜產(chǎn)品的需求有所減緩，導(dǎo)致凈利潤(rùn)下降。天賜材料同樣表示，鋰離子電池電解液銷售價(jià)格下降導(dǎo)致毛利率下降，凈利潤(rùn)同比減少23.02%。

而從動(dòng)力鋰電池公司方面來看，雄韜股份2017年歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為0.36億元，同比減少69.77%。通告顯示，報(bào)告期內(nèi)原材料鉛錠采購價(jià)格快速上升，導(dǎo)致短時(shí)間毛利率降低、公司利潤(rùn)下降。

受到上游原材料價(jià)格暴漲帶來的成本壓力，國軒高科2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.2億，同比下降10.73%。安達(dá)科技也把2017年公司凈利潤(rùn)同比下降24.45%的原因歸結(jié)為：重要原材料電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲，導(dǎo)致磷酸鐵鋰的成本上升;新能源汽車補(bǔ)貼政策調(diào)整，申請(qǐng)相關(guān)補(bǔ)貼賬期拉長(zhǎng)。

與此同時(shí)，國內(nèi)最大動(dòng)力鋰電池生產(chǎn)公司之一的比亞迪2017年也沒能實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的正上升。據(jù)比亞迪公布2017年年報(bào)數(shù)據(jù)，其2017年?duì)I業(yè)凈利潤(rùn)40.7億元，同比下降19.5%。比亞迪內(nèi)部人員曾向媒體透露，利潤(rùn)較大幅度的下降，是因?yàn)檠a(bǔ)貼退坡。

不難看出，關(guān)于利潤(rùn)下降的原因，多家公司的解釋重要集中在原材料價(jià)格上漲、補(bǔ)貼退坡。一位動(dòng)力鋰電池經(jīng)銷人員向新京報(bào)記者表示，受電池材料、電解液、隔膜等原材料價(jià)格的上漲，動(dòng)力鋰電池行業(yè)盈利空間遭遇大幅擠壓。加上新能源汽車補(bǔ)貼退坡，小型公司已至盈虧平衡甚至虧損地步。同時(shí)，新能源政策調(diào)整對(duì)公司的各方面能力都提出了更高要求，下游公司將越來越難以生存。

產(chǎn)量過剩問題突出

值得關(guān)注的是，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量過剩的問題也日益凸顯。有專家指出，過去幾年，國內(nèi)動(dòng)力鋰電池行業(yè)普遍存在中低端產(chǎn)品過剩、高端產(chǎn)品不足問題，2017年尤為突出。

高工產(chǎn)研鋰電研究所調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2017年我國新能源汽車動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量達(dá)44.5GWh。但據(jù)測(cè)算，2017年全國動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量實(shí)際只有36.24GWh。同時(shí)，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年電池行業(yè)的年產(chǎn)量規(guī)模達(dá)到了2000億元，動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量過剩達(dá)到157%。

而近日科技部公布的《2017年我國獨(dú)角獸公司發(fā)展報(bào)告》也指出，2018動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量過剩還將達(dá)到巔峰。據(jù)介紹，2018年包括比亞迪、國軒高科、億緯鋰能在內(nèi)的7家動(dòng)力鋰電池公司預(yù)計(jì)產(chǎn)量之和將達(dá)到135GWh，2020年預(yù)計(jì)達(dá)到178GWh。按一臺(tái)新能源車裝配45kWh電池計(jì)算，僅上述7家公司在2018年的產(chǎn)量可裝配300萬輛新能源車。而實(shí)際上，2018年我國新能源汽車預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量在110萬輛左右。

照此趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，動(dòng)力鋰電池行業(yè)未來兩至三年勢(shì)必還將面對(duì)較嚴(yán)峻的產(chǎn)量過剩問題。而長(zhǎng)期過剩也就意味著，新能源電池市場(chǎng)要持續(xù)面對(duì)價(jià)格戰(zhàn)、利潤(rùn)下降等問題。

門檻提高加劇優(yōu)勝劣汰

為緩解困境，國家在技術(shù)門檻上開始驅(qū)逐低端產(chǎn)量。2018年六月十二日起，新的《新能源汽車推廣補(bǔ)貼方法及產(chǎn)品技術(shù)要求》將執(zhí)行。根據(jù)文件，乘用車方面，純電動(dòng)乘用車最低續(xù)航里程補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)從100公里提高到150公里;動(dòng)力鋰電池能力密度最低標(biāo)準(zhǔn)從90Wh/kg提高到105Wh/kg。

技術(shù)門檻的提高也將加快促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰。隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，電池行業(yè)或面對(duì)新一輪洗牌。

據(jù)第三方研究的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年我國動(dòng)力鋰電池廠家109家，到2017年僅剩80家。動(dòng)力鋰電池專家王子冬曾公開表示，2018年動(dòng)力鋰電池配套公司數(shù)量還會(huì)縮減一半。到2020年，動(dòng)力鋰電池公司只會(huì)剩下10到20家。

高工產(chǎn)研鋰電研究所的一份研究報(bào)告也指出，未來三五年之內(nèi)我國90%以上的鋰電公司將被兼并、重組或者破產(chǎn)倒閉，真正能進(jìn)入整車供應(yīng)體系的數(shù)量不會(huì)超過20家，而且產(chǎn)量會(huì)高度集中到前幾名。

有分析人士認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，電池公司想要站穩(wěn)腳跟，必須要建立緊密合作的產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。除保證資金鏈的持續(xù)穩(wěn)定外，還要不斷提高產(chǎn)品含金量。

廣發(fā)證券的一位分析師向新京報(bào)記者表示，公司只有不斷推出優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品來提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，拉動(dòng)銷量上升，才能消化補(bǔ)貼下降帶來的沖擊，在新能源動(dòng)力鋰電池的競(jìng)爭(zhēng)中存活。該分析師認(rèn)為，終極的競(jìng)爭(zhēng)力還是產(chǎn)品，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品不僅能新增供應(yīng)商在交易中的話語權(quán)，也能降低生產(chǎn)成本，擴(kuò)大利潤(rùn)空間。