鉅大LARGE | 點擊量：540次 | 2021年08月08日
需求井噴 動力鋰離子電池股繼續火熱
今年以來，新能源汽車行業迎來全面爆發時期。從新能源燃料到動力鋰離子電池，從充電樁到整車制造，新能源時代下的各類上下游產業都將迎來無限廣闊的市場契機。在所有的細分產業中，動力鋰離子電池最受矚目。與傳統汽車相比，由于動力鋰離子電池決定著新能源汽車的續航能力，一直是新能源汽車廠家和消費者關注的核心，而新能源大時代的到來也不斷推動動力鋰離子電池續航能力的提高，這也給二級市場帶來新的投資機會。
新能源汽車產銷量迎來井噴
新能源汽車今年的產銷量月月新高，我國工信部官方數據顯示，今年1至十月，新能源汽車累計加工20.69萬輛，同比上升3倍，而十月份單月，新能源汽車加工5.07萬輛，同比上升8倍。渤海證券認為，在年底50萬輛推廣目標及推廣使用工作即將到期等末端效應推動下，預計今年年末新能源汽車產量存在繼續超預期的可能，全年產量有望達到30萬輛。
在新能源汽車行業大發展的背景下，也讓新能源汽車的心臟動力鋰離子電池的銷量大幅提升，并給股票市場的動力鋰離子電池上市公司帶來了不菲的業績。Wind數據顯示，40多只動力鋰離子電池概念股三季度凈利潤、營業收入同比上升93.74%、20.66%，其中，國軒高科(002074,股吧)單季度凈利潤同比上升384.29%。最新披露的上市公司全年業績預告，有24家動力鋰離子電池概念股預先披露了業績預告，其中17家預喜。其中，鋰離子電池龍頭公司多氟多(002407,股吧)預計全年凈利潤同比上升800%至850%，在預告通告中，多氟多表示，受新能源板塊業務拉動，鋰離子電池和六氟磷酸鋰產品供不應求致電池銷量增幅顯著，從而導致公司全年業績預期大幅提升。
業內人士分解，新能源車以及帶來的動力鋰離子電池的行業大發展還會繼續，因為相關扶持政策仍在不斷出臺，在十三五規劃和我國制造2025中新能源車的發展也是重點。與新能源汽車相關的七項政策預計明年出臺，其中，有兩項有關動力鋰離子電池的政策文件《電動汽車動力蓄電池回收利用技術政策》與《鋰離子電池行業規范通告管理暫行方法》目前已經進入征求意見階段。前者出臺的目的緊要為指揮相關公司合理開展電動汽車蓄電池的加工及回收工作，建立上下游公司聯動的動力鋰離子電池回收利用體系;后者則將推動鋰離子電池產業健康有序發展，引導產業加快轉型升級。
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三元材料沖破鋰電瓶頸
新能源汽車產銷量出現井噴，但電池的續航能力仍把一些消費者拒之門外。盡管一些業內爭執電池續航和充電樁建設的雞生蛋蛋生雞問題，可電池續航能力實在是新能源車要沖破的一個瓶頸。可以預見，在整條產業鏈中誰占據了動力鋰離子電池續航能力的制高點，誰就在新能源汽車時代下擁有話語權。
目前，電動汽車普遍采用的動力鋰離子電池可分三種：鉛酸蓄電池、鎳氫電池和鋰離子電池。其中，鋰離子電池續航能力最強且安全性最高，已經被新能源車普遍使用。不過，鋰離子電池能量密度限制續航能力提高的問題仍舊有待處理。
在這種行業瓶頸期，為提升續航里程，高能量密度的三元材料電池被推上前臺，而且三元材料電池正被業內普遍認為將成為將來市場主流，因為三元材料電池相有關傳統的鋰離子電池密度和續航能力都有較大改進。三元材料電池的能量密度比可以達到170Wh/kg，這意味著同樣重量的電池，三元材料的續航里程可以達到170公里，而一般的磷酸鐵鋰離子電池只能夠達到130公里。此外，三元的低溫性與一致性較之磷酸鐵鋰都更勝一籌，惟一不足的是惟有安全性較之磷酸鐵鋰稍有遜色。
面對三元材料電池的向好前景，國內已經有不少上市公司開始進行三元材料電池的開發工作。目前國內惟一一家僅從事動力鋰離子電池業務的公司國軒高科，就正在對三元材料電池進行研發，通過其證券部，記者了解到，若后續研發順利，預計明年年中三元材料就可量產。
主攻鋰電市場的當升科技(300073,股吧)在三元材料的探索范疇更是快人一步。當升科技對記者表示，公司由傳統的鈷酸鋰業務轉型到三元材料，目前對高鎳三元材料研發已取得沖破進展，不僅量產而且從上半年開始就已經實現對外供貨。公司表示，當升科技是國內惟一一家在高鎳三元材料范疇實現批量加工的公司，而高鎳材料無論從工藝精度還是技術要求都遠遠高于其余低鎳三元材料。
打造電池整車新格局
在政策蜜月期、業績大爆發以及動力鋰離子電池攻堅克難的輪番推動下，不少公司都在積極布局動力鋰離子電池及新能源整車產業，著力打造動力鋰離子電池新能源汽車行業新格局。
多氟多就開啟了先電池后汽車的戰略發展規劃。公司于2010年最先涉足動力鋰離子電池范疇，此后，公司又于今年五月份與龍岡投資、紅星汽車、邢臺縣政府簽訂《合作協議書》，擬在6個月內獲得紅星汽車72.5%的股權，向新能源汽車事業進軍。公司十月二十八日公布的最新進展通告顯示，新增貨幣出資1.1億元，增資后占股份比69.41%，并于2016年二月二十八日一次性或分期增資到位。
與諸多化工公司相同，以汽車制造為主營業務的上汽集團(600104,股吧)也在積極拓展新能源產業鏈。公司確定了以混合動力為主，以燃料動力鋰電池為前瞻方向，同時推動代用燃料和純電動產品的研發的技術路線，結合新能源整車制造，大力布局新能源上下游產業。記者從上汽集團了解到，公司很早之前就涉及動力鋰離子電池的研發與拓展，現階段，除了電池中電芯等組件要對外采購之外，其余核心部件都可以保證對整車加工的基本供應。有關新能源產業何時可以貢獻業績，公司表示，除去研發成本，今朝已經可以形成利潤，但是傾覆前期成本還要時間。
與上汽集團類似，新能源龍頭公司比亞迪(002594,股吧)是新能源行業中為數不多的產業垂直一體化公司，公司除了對上游的電池、電機等核心零部件的把控之外，在新能源整車范疇更加具有龍頭優點。比亞迪對記者表示，公司除了新能源整車范疇之外，三元材料方面也正在加速研發，明年一季度上市的新款新能源車宋就會配備公司自主研發的鎳鈷錳三元材料。
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