鉅大LARGE | 點擊量:1370次 | 2022年01月08日
從BOPP的前世今生看充電鋰電池隔膜的未來
BOpp和鋰離子電池隔膜有比較高的近似性。BOpp是雙向拉伸聚丙烯薄膜,重要用于食品、藥品的外包裝。BOpp的原材料、生產工藝、設備供應商以及生產商和鋰離子電池隔膜都有很高的近似性,因此從BOpp的興衰可以得到許多對隔膜行業有益的相關經驗。
普通BOpp毛利率僅個位數,而功能BOpp可保持較好的盈利。
BOpp可分為普通BOpp和功能BOpp。經過持續多年的產量擴張,從2004年開始,普通BOpp就陷入了產量過剩,毛利率從30%逐漸跌到了個位數,當前每噸的加工費只有千余元,多家曾經的龍頭公司如佛塑科技、中達股份或甩賣業務或破產重整,經營較好的如國風塑業也僅僅是勉強維持。功能BOpp的配方、工藝和設備門檻都高于普通BOpp,一直保持著較好的盈利水平(電容膜毛利率15%到20%、煙膜毛利率30%到35%)。
隔膜的技術難度、客戶認證門檻都遠高于BOpp。雖然BOpp和隔膜有很多近似性,但從事功能BOpp的大東南和南洋科技切入隔膜行業已經六年都未能成功,說明隔膜的技術難度遠高于BOpp。此外,不同于包裝材料,隔膜對下游產品(鋰離子電池)的性能有決定性的影響,因此測試和認證流程也非常復雜。兩者的共同點是,都有比較強的后發優勢,新的生產線速度、寬度更高,產量更大,相比老線有比較強的成本優勢。
兩種典型發展路徑:1、規模化和后發優勢;2、差異化、產品線延伸。從BOpp的相關經驗看,隔膜公司未來的競爭策略重要有兩種:第一是充分依靠規模效應和后發優勢,用最新一代的產線、規模化的大型生產基地,獲得最低的成本;第二是加大研發投入力度、挖掘產品的差異化和定制化屬性,獲得更高的附加值,并延伸到工藝近似的領域。星源材質(300568.SZ)擁有國內最龐大的隔膜研發團隊(近200人),定位于海外高端市場,且以"隔膜超市"為目標,產品定制化程度高。除隔膜外,還立志于做全世界最好的功能膜,產品線將延伸到水處理膜等相關領域,是第二種發展路徑的典范。
充電溫度:0~45℃
-放電溫度:-40~+55℃
-40℃最大放電倍率:1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%