鉅大LARGE | 點擊量：632次 | 2022年02月21日
解析鋰離子電池概念強勢反彈的三大因素
近期以來，股指持續低位震蕩徘徊，滬指9月23日在外盤不利的影響下大跌逾2%，但鋰電池概念板塊，卻走出了連續拉升的獨立行情——多氟多漲停、贛鋒鋰業漲9.65%、天齊鋰業漲6.59%，且換手率畸高，游資持續關注。
上海一位券商資管負責人稱，造成鋰電池板塊連續拉升的原因主要是新能源汽車受捧和國外鋰業產品漲價，而今天的逆勢行情，則與充電樁和大眾涉嫌排放作弊事件相關。
而對于行業的未來，由于目前中國尚不具備充電樁普及的條件，以及技術上的瓶頸，或許沒有想象中的樂觀。
三大因素助推炒作
9月16日至今僅過去6個交易日，但鋰電池概念板塊的個股卻上演了強勢反彈行情：多氟多累計上漲54.4%，贛鋒鋰業累計上漲47.5%，天齊鋰業累計上漲31.7%。鋰是一種銀白色的金屬元素，質軟，用于原子反應堆、制輕合金及電池等。與大部分其他有色金屬一樣，此前幾年因為在工業上使用不多，所以A股僅有的幾家生產鋰產品的上市公司并不怎么被資本市場看好。
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但近兩年以來，由于汽車燃料石油不可再生亦不環保，所以新能源汽車逐漸受捧并有逐步替代之趨勢。工信部近日發布的數據顯示，今年8月份，我國新能源汽車生產2.45萬輛，同比增長接近4倍；今年1月到8月，新能源汽車累計生產12.35萬輛，同比增長3倍。在8個月之內，新能源汽車的產量激增3倍，這不僅意味著汽車行業的大發展，同時也預示著充電樁等相關設施的發展，現在也是蓄勢待發。
與此同時，市面上除了特斯拉和比亞迪等汽車制造上開始生產純電動汽車，上海、深圳等地的公交車近兩年也逐步被電動車取代。
新能源汽車產能提高之后，緊接著是鋰業產品的價格上調。今年9月中旬，全球鋰業巨頭FMC公司宣布自10月1日起，在將全球范圍內全線提升旗下鋰產品價格，其中，碳酸鋰、氯化鋰、氫氧化鋰等產品將提價15%。而今年以來，國內碳酸鋰均價亦調漲近20%。分析人士認為，此次在鋰業巨頭帶頭漲價的示范效應下，預計將刺激原本供需偏緊的碳酸鋰市場，料我國鋰電池產能將進入加速擴張時期。
在上述兩大利好因素的影響之下，鋰電池概念板塊第一次股災后的7月份以來走出連續反彈行情，而9月23日的大漲，還受到了最近發生的兩件事影響：9月23日，國務院常務會議明確鼓勵既有車位裝充電樁，部署加快電動汽車充電基礎設施和城市停車場建設，補公共服務短板促進擴內需惠民生。此外，德國大眾汽車尾氣排放丑聞事件近日發酵，大眾承認了全球范圍內排放作假的柴油車可能高達1100萬輛，可能遭到美國政府的巨額罰款。
追高需謹慎
近期鋰電池概念股快速上漲，離不開游資的持續炒作。
以贛鋒鋰業為例，9月17日、18日、21日和23日連續登上交易龍虎榜，且這四個交易日參與的交易席位幾乎都各路營業部，而中信證券杭州東新路證券營業部、國泰君安上海福山路證券營業部、國泰君安寧波彩虹北路證券營業部等著名游資則多次出現在交易龍虎榜的“買五”席位和“賣五”席位之中。
因為游資的大勢炒作，贛鋒鋰業近4個交易日的換手率分別為29.14%、25.55%、19.65%和27.54%，4天即令流通股全部換手一遍。其他個股如多氟多9月份6次登上交易龍虎榜，9月22日換手率25.42%。
上海一位私募人士稱，游資炒作素來快進快出，可持續性較弱，投資者跟進需謹慎。資料顯示，如國泰君安寧波彩虹北路證券營業部在9月18日和21日大肆買入贛鋒鋰業后，分別于9月21和23日大舉出貨。
那么，鋰電池前景究竟如何？連續上漲的股價是否可以在未來業績上體現呢？
資料顯示，鋰電池分為鋰金屬電池與鋰離子電池兩種，其中鋰離子電池是主流。與鉛酸電池等傳統電池相比，鋰電池在同體積下容量更大，生產、使用與回收過程對環境污染小，因而近年得到大力推廣。隨著新能源汽車興起，動力鋰電池發展勢頭不容小覷，目前絕大多數新能源汽車采用鋰離子電池作為動力源，動力鋰電池成本約為純電動汽車成本的50%，發展動力鋰電池產業利潤極為可觀。
有統計顯示，2014年我國動力鋰離子電池市場需求達2.8GWh，消費型鋰離子電池需求約為30GWh，儲能鋰離子電池市場需求占比較小，總計可達33GWh。僅考慮動力電池和消費型電池的需求，2018年鋰電池需求將達54GWh，2020年有望達到72GWh。國家能源局完制定《電動汽車充電基礎設施建設規劃》草案提出，到2020年，我國充換電站數量要達到1.2萬個，充電樁達到450萬個；電動汽車與充電設施的比例接近標配的1：1。以充電樁每個2萬元，充電站每座300萬元的平均價格來計算，未來六年國內新能源汽車充電樁、充電站直接市場規模有望達到1240億元。
不過，業內人士汽車行業專家張炤虎卻對此表示了質疑，他稱，首先充電樁本身的技術瓶頸還沒有突破，從時間上來講，充電樁如果是用直流電，那它仍然需要半個小時，如果使用交流電最快也要三到四個小時。從空間上來講，大多數的大城市是比較擁擠的，我們沒有私家車庫，也沒有專用車位。
對于近期概念股上漲，張炤虎也認為是暫時的。他稱，最近有一些投資實際上是在降溫，初期我們對電動汽車市場和配套市場的估值有點高了，實際上發展并沒有那么快，如果投資商發現投資回收的周期太長，或者說溢價空間沒有那么高的話，也會降溫。
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