鉅大LARGE | 點擊量：521次 | 2022年06月27日
新能源汽車擴產夠猛 "鈷"爺逐步告別寒酸日子
TSLA上海廠復工，重新激活了下游產業，再加上Model3超預期的銷量，"鈷"這類小金屬需求預期再次增強，不同于去年中旬的"寒酸"，如今"鈷"爺已經翻身。
另一方面，受新冠肺炎疫情影響，鈷冶煉公司復工、運輸成了一大難題，鈷鹽廠購買原料輔料相應延后，鈷鹽廠也開始出現惜售情況，鈷鹽開始逐步提價。
鈷價反彈幅度可觀
鈷作為周期性商品，價格重要受供給、庫存和需求三個因素影響。據Wind顯示，目前鈷礦的最新價格為27萬元/噸，較2019年七月份冰點價格（21.60萬元/噸）回升25%，彼時上證報也曾多次提示"鈷"逆勢投資的機會。
再看另外幾個重要的鈷產品，硫酸鈷最新價格為52元/千克，年初至今漲幅約15.56%；四氧化三鈷約190元/千克，年初至今漲幅9.2%；鈷粉288元/千克，年初至今漲幅約6.67%。
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但從價格上來看，"鈷"爺已今非昔比，據記者了解，由于前期鈷價萎靡不振，鈷價幾乎等同開采成本，讓礦企開采動力不足，下游庫存儲備大幅縮減。
新冠肺炎疫情影響短時間物流、工期，鈷鹽價格順勢上漲，也可以從側面看出當前鈷行業庫存較低，未來隨著以TSLA為代表的新能源汽車和5G手機的需求不斷提升，下游公司或將補庫存，進一步拉動鈷價上漲。
中信建投在其研報中表示，2019年底，嘉能可Mutanda礦的停產，使其2020年鈷的產量較2019年下降1.2萬噸左右，同時洛陽鉬業的鈷產量也在下降，預計其他鈷公司的增量無法彌補兩大龍頭公司產量的下降，鈷行業供給端將出現變化，目前行業庫存仍處于低位，價格有望持續上漲。
幾位"鈷"爺日子如何
從經營業績上看，受2019年鈷價萎靡影響，A股鈷產業上市公司當年的業績都不盡如人意，但幾家公司也在產業低谷時果斷抄底，等待產業回暖。
華友鈷業預計2019年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤和上年同期相比將減少85%-95%；寒銳鈷業預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為1000萬元至1500萬元，比上年同期下降約97.88%至98.59%。
寒銳鈷業目前擁有5000噸氫氧化鈷、4500噸鈷粉以及1萬噸電積銅的產量。2020年六月，公司科盧韋齊2萬噸電積銅和5000噸電積鈷項目將迎來投產，進一步增厚公司業績。此外，近期公司非公開發行股票申請獲得我國證監會受理，如獲得核準，公司將再新增10000噸/年金屬量鈷新材料及26000噸/年三元前驅體項目。
華友鈷業鈷鹽產量最大，業績彈性較大。2019年，公司以發行股份的方式購買華友衢州15.68%股權，交易完成后持有華友衢州100%股權。華友衢州重要產品為四氧化三鈷、硫酸鈷等，這些都是前驅體重要原材料。
洛陽鉬業預計2019年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤區間為17億元至20億元，和上年同期相比減少26.36億元至29.36億元，下降幅度為56.86%至63.33%。
公司2019年十一月通過一番資本運作，間接持有華越鎳鈷（印尼）21%股權，公司擬通過這次投資參和在印度尼西亞Morowali工業園區建設紅土鎳礦濕法冶煉項目，用于生產規模為年產6萬噸鎳金屬量的混合氫氧化鎳鈷（MHP）。
洛陽鉬業通告中顯示，公司目前是全球第二大鈷生產商，于國際市場銷售氫氧化鈷。根據英國商品研究所（CRU）數據顯示，2018年，全球鈷金屬產量約13.11萬噸，公司當年的鈷金屬產量1.87萬噸，占全球產量的14.26%。
