鉅大LARGE | 點擊量：449次 | 2022年06月30日
30家境內外專業機構調研天齊鋰業 行業發展強者恒強
一月十七日晚間，天齊鋰業公布投資者關系活動記錄表，一月9－十日期間30家國內外機構圍繞公司戰略及近期發展和公司董秘、副總裁李波進行了深入的溝通交流。記者梳理機構名單發現，除我國投資有限責任公司、光大資產管理以外，其余全部為境外投資機構。隨著新能源汽車的推廣普及，掌握著全球在產規模最大鋰礦石資源的天齊鋰業受到了越來越多海外資本的關注。
在交流中，機構關注的一個重點問題就是，天齊鋰業會否涉足下游，參和生產正極材料。對此李波表示："公司專注于鋰資源開發利用和鋰化工品生產，目前不考慮正極材料生產。未來，除了核心的電池級碳酸鋰和電池級氫氧化鋰產品，公司還將密切關注鋰電回收和下一代先進鋰電池的發展，并堅持技術儲備。"
錯位競爭態勢清晰
一月9－十日，天齊鋰業在北京和上海各舉辦了一次投資者機構交流會，吸引了新加坡主權財富基金、挪威退休基金、加拿大退休基金、摩根資產管理、野村資產管理、瑞士銀行、挪威中央銀行、德意志銀行、貝萊德、富達國際等逾50家國內外知名投資機構參和。
因為控股51％的泰利森擁有目前世界上正開采的儲量最大、品質最好的鋰輝石礦，天齊鋰業在資本市場備受關注。然而，隨著鹽湖提鋰技術的成熟，未來是否會對鋰行業以及公司供需出現影響，是機構都十分關心的話題。
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李波認為，鹽湖提鋰本質上的可持續發展路徑是資源綜合利用。在全球范圍來看，南美鹽湖開采、開發成熟可靠，經濟性高，重要供應工業級鋰產品。而天齊利用泰利森鋰精礦，采用一步法生產工藝就能直接生產出高品質的電池級鋰化工品。在未來很長一段時間，礦石提鋰和鹽湖提鋰錯位競爭、共存發展的情形會一直持續。全球鋰資源供應仍然將以澳洲Greenbush為代表的鋰輝石礦和南美洲以SalardeAtacama鹽湖為代表的資源為市場供應主流，會繼續長期主導全球市場，錯位競爭態勢更加明晰。
雖然掌握著全球最大的鋰礦資源，但有關被看好的鹽湖資源，天齊鋰業也已經提前進行了布局。2014年九月，公司宣布和西藏礦業合作，圍繞西藏日喀則扎布耶鋰業高科技有限公司擁有的鹽湖鋰資源進行合作，共同對鹽湖提鋰及下游產業進行資金投入、科技研發。
李波表示，該資源是全球鹽湖資源稟賦和儲量比較優質的之一，具有巨大的、潛在經濟價值；天齊鋰業是該鹽湖資源的參股股東，一直致力于通過參和決策以期實現技術、管理的協同。
有關國內鹽湖提鋰產業發展，李波認為：國內鹽湖目前因行業參和者的增多而有較高的開發熱度，然而，由于客觀條件的原因，如鹵水含鋰低、富集困難、鎂鋰比奇高、鎂鋰分離技術是世界性難題、自然環境惡劣等，離大規模產業化尚有一段路要走。
行業將強者恒強
近年來，混合動力及純電動汽車的發展在世界范圍內已經帶動電池級碳酸鋰、電池級氫氧化鋰等產品的爆發性需求。
李波判斷，在可以預見的很長一段時期，電動汽車對鋰化工品的長期剛性需求不容置疑，儲能領域的逐步興起對行業的牽引不可估量。未來至少十年內，磷酸鐵鋰電池、鈷酸鋰電池和多類型三元電池等路徑的主流電池對碳酸鋰、氫氧化鋰的應用技術成熟度強、市場認可度很高，可替代性微弱；因此電池級碳酸鋰和電池級氫氧化鋰需求呈快速上升的分化格局將成為常態。
目前多國已經公布了禁售傳統內燃機汽車的時間表：德國2030年起新車只能為零排放汽車，全球最大的石油出口國之一的挪威2025年起禁止燃油汽車銷售，荷蘭2025年之后所有新車都是新能源汽車……隨著新能源汽車的推廣，對動力鋰電池的重要材料碳酸鋰、氫氧化鋰將帶來巨大的市場機遇和廣闊的發展前景。
但是要指出的是，隨著行業的發展，未來將呈現強者恒強的格局。鋰電池能量密度的提升和成本的降低既是國家政策組合拳發力的集中方向，也是未來電動汽車用戶對性價比敏感度較高的基礎，因此行業的強者會因為資源的稀缺和優質、工藝技術先進成熟、產品成本和品質最優而恒強。
行業政策有利成熟公司
2018年新能源補貼政策退坡成為了新的一年行業內熱議的話題，而這有關天齊鋰業會否出現影響，是目前市場最為擔心的問題。根據2015年國家四部委公布的《有關2016～2020年新能源汽車推廣應用財政支持政策的通知》，2017～2018年補助標準在2016年基礎上下降20％，2019～2020年補助標準在2016年基礎上下降40％。
對此，李波回應稱："我個人認為，在短時間內對市場會造成一定調整，長期來看，對整個行業的市場化競爭和持續發展是利好。由于鋰化工品在目前鋰電池成本中所占比例不高，對電池價格的敏感性微弱，供應端的穩定可靠和品質的穩定優質才是敏感性最高的。而基于對未來很確定的鋰電池共性技術發展路徑的理解，在可充電電池的安全性、性能表現力等方面的升級突破要鋰、鈷、鎳等關鍵元素的整體技術協同，隨著電池技術更迭和性能提升，會新增對高端鋰化工品的應用，有關有顯著市場競爭力的龍頭公司而言反而是一個長期利好。"
