1月5日，貴州振華新材料股份有限公司（以下簡稱“振華新材”）申請科創板上市已獲受理，中信建投證券為其保薦機構。

本次IPO，振華新材擬募資12.00億元，用于鋰離子電池正極材料生產線建設項目（沙文二期）、鋰離子動力電池三元材料生產線建設（義龍二期）及補充流動資金。

振華新材于2009年在國內外率先完成鎳鈷錳酸鋰三元正極材料一次顆粒大單晶材料的研發及生產，已形成一次顆粒大單晶鎳鈷錳三元材料合成技術、大單晶無鈷層狀結構鎳錳二元材料合成技術、高電壓鈷酸鋰材料合成技術、多晶鎳鈷錳三元正極材料合成技術等多項核心技術儲備，并在中高鎳低鈷、高鎳低鈷領域形成完善的產品布局。

截至本招股說明書簽署日，振華新材已獲得自主知識產權發明專利授權28項，其中12項發明專利對大單晶中鎳三元系列產品形成保護，11項發明專利對大單晶中高鎳三元系列產品形成保護，9項發明專利對大單晶高鎳三元系列產品形成保護，2項發明專利對鈷酸鋰系列產品形成保護，7項發明專利對多晶三元系列產品形成保護，5項發明專利對尖晶石結構復合改性材料系列產品形成保護，13項發明專利對表面改性技術形成保護，12項發明專利對正極材料摻雜技術形成保護。

電池網了解到，振華新材鋰離子電池正極材料生產規模位居國內行業前列，截至本招股說明書簽署日，公司已形成年產3萬噸鋰離子電池正極材料生產能力。其中，高鎳（Ni≥80mol.%）三元正極材料生產能力0.6萬噸（全面兼容中鎳、中高鎳系列產品生產），中高鎳（50mol.%<Ni<80mol.%）、中鎳（Ni≤50mol.%）三元正極材料、鈷酸鋰、復合三元等生產能力2.4萬噸。

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在科研投入方面，公司一貫以來重視研發投入，對新產品與新技術開發等方面持續加大資金支持。2017年、2018年、2019年、2020年1-9月，公司研發費用分別為5,117.18萬元、5,651.78萬元、6,666.44萬元、4,408.96萬元，研發投入占營業收入比例分別為3.80%、2.13%、2.75%、6.45%。

在營收方面，受終端需求波動的影響，2017年、2018年、2019年、2020年1-9月，公司實現營業收入分別為134,682.24萬元、265,484.93萬元、242,846.34萬元、68,407.38萬元，其中2018年營業收入較2017年增長97.12%，2019年營業收入較2018年下滑8.53%，2020年1-9月營業收入同比下滑68.12%。

在客戶方面，2017年、2018年、2019年、2020年1-9月，公司對前五大客戶銷售金額占當期營業收入的比例分別為81.52%、85.67%、93.55%、89.88%，其中對寧德時代銷售金額占當期營業收入的比例分別為51.72%、65.22%、74.44%、32.03%。公司對前五大客戶銷售收入占比較高，其中2017年至2019年對寧德時代銷售占比不斷增加，主要系公司下游動力鋰離子電池行業集中度較高及公司采取集中有限資源跟蹤服務大客戶的競爭策略所致。目前公司鋰離子電池正極材料的客戶涵蓋國內主流鋰離子電池企業，與寧德時代、孚能科技、新能源科技（ATL）、微宏動力、天津力神、中山天貿、多氟多、珠海冠宇、惠州鋰威等形成長期合作關系。電池網