鉅大LARGE | 點擊量：352次 | 2022年10月09日
三元材料公司競逐2019市場手握"四張關鍵牌"
2018年中國正極材料總出貨量為27.5萬噸，同比增長28.5%。其中，NCM材料出貨量13.68萬噸，同比增幅57%。
三元動力電池裝機量的猛漲，直接拉動三元材料需求，并催化著三元材料企業排名格局。
根據高工產研鋰電研究所(GGII)數據顯示，2018年中國正極材料總出貨量為27.5萬噸，同比增長28.5%。其中，NCM材料出貨量13.68萬噸，同比增幅57%。具體來看，動力電池對三元材料的需求占據大頭。
2019年1月國內動力電池裝機總電量約4.98GWh，其中三元電池裝機電量約3.28GWh，同比增長356%。鑒于各家電池企業工藝及正極材料性能差異，按照每kwh三元電池需要使用2kg左右三元正極材料的標準核算，3.28GWh將產生6560噸的三元材料需求。
目前，三元材料出貨量的主流型號還是在NCM523和NCM622，NCM811集中在少數幾家具備量產規模供貨能力的企業中。
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具體來看，廈門鎢業、湖南杉杉、當升科技、容百科技、優美科、長遠鋰科、天津巴莫、科恒股份、振華新材料、天力鋰能、湖南瑞翔(排名不分先后)等，2018年三元材料出貨量較為可觀。
產能方面，名義產能規模達到萬噸級別的三元材料企業很多，但產量滿足這一標準的企業卻不超過10家。隨著動力電池市場走向下半場，產能已經不再是重塑三元材料企業影響力的第一要素。下游需求結構的轉變及電池企業之間競爭格局的演變，正在潛移默化地影響著三元材料企業的分層。
整體趨勢上，鎳含量占比較高的三元材料較受電池企業青睞，也是各家正在發力的方向。除過高鎳材料本身需要克服的技術難題，相比傳統三元材料生產的差異性在于，這對三元材料企業前驅體的生產能力提出更高要求。
多位正極材料企業內部高管表示，三元前驅體的技術決定著各家高鎳材料快速市場化的進程。這也是2018年，包括容百科技、當升科技等主流正極材料企業大肆布局前驅體的直接原因。
在NCM811、NCA高鎳材料尚未完全大規模供貨情況下，縱觀2018年，改性類的NCM523、NCM622倒是備受電池企業青睞。彼時，有國內動力電池企業向高工鋰電表示，公司應用改性NCM622材料的電芯技術較為成熟，針對乘用車客戶開發的三元動力電池完全滿足其需求，暫時不會強制性切換為NCM811。
也有電池企業選擇直接跳過NCM811，直奔NCA。比較典型的企業有天鵬電源，并且其應用NCA材料的電池已經配套上汽通用五菱寶駿系列投放市場。
動力電池企業衍生的差異化需求正是當下三元材料企業數量多、競爭多元的最大推手。據GGII調研統計，2013年-2018年國內三元材料企業數量逐年呈增長趨勢，截止至2018年底國內共計擁有83家三元材料企業。
與電解液、隔膜等其他鋰電池關鍵材料相同的是，三元材料也顯露結構性產能過剩的局面，尤其在NCM333、NCM523的中低端市場。但以NCM622、尤其是NCM811、NCA為主的高鎳三元等高端產能依然存在不足。這必然形成未來高低端產能企業間的涇渭之勢。
長期以來，核心專利缺失、基礎性專利缺位可算是國內正極材料尤其三元材料之殤。因此，主流觀點是，阻礙三元材料企業升級的最大瓶頸集中在專利方面。一是國內布局三元材料專利較晚，二是核心專利已經掌握在美國3M、ANL、巴斯夫、優美科等手上。
國內動力電池市場規模效應爆發后，國內從專利方面開展相關工作的企業也漸有成效。在三元材料專利方面布局較早的企業有比亞迪、容百科技等，其余多集中在高端院校。在堅持獨立研發的基礎上，轉而向國外購買專利的企業也不少，以北大先行、當升科技、天津巴莫、湖南杉杉、湖南瑞翔等為典型。
總體可以預判的是，手握以下幾張關鍵牌，將決定三元材料企業能否割據一方的命運。①核心專利申請或授權；②規模供貨能力；③出貨量大的客戶資源；④資本。
