新能源汽車市場的蓄勢待發(fā)，正誘惑鋰電正極材料領(lǐng)域掀起新一輪的擴(kuò)產(chǎn)熱潮。2014上半年以來，已有多家國內(nèi)主流正極材料企業(yè)展開或計(jì)劃進(jìn)行新一輪的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作。

6月30日，金瑞科技(600390.SH)發(fā)布定增預(yù)案，募資不超6.68億元，分別用于子公司金馳材料年產(chǎn)1萬噸電池正極材料生產(chǎn)基地建設(shè)和金瑞科技年產(chǎn)7000噸鋰離子動(dòng)力電池多元正極材料項(xiàng)目建設(shè)。

而在此之前的3月4日，杉杉股份(600884.SH)公告，其下屬控股子公司湖南杉杉新材料有限公司(下稱“湖南杉杉”)擬設(shè)立全資子公司湖南杉杉新能源有限公司，投資約3.62億元人民幣，在寧鄉(xiāng)建設(shè)年產(chǎn)1.5萬噸正極材料生產(chǎn)基地。

除過金瑞科技和杉杉股份，包括中信國安(000839.SZ)、當(dāng)升科技(300073.SZ)、北大先行、湖南瑞祥、天津巴莫等正極材料企業(yè)也都紛紛有擴(kuò)產(chǎn)打算或者已做出擴(kuò)產(chǎn)布局。

在政策利好不斷的背景下，正極材料產(chǎn)業(yè)面臨著技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品更新?lián)Q代的關(guān)鍵時(shí)期。據(jù)分析表示，國內(nèi)主流材料企業(yè)在此階段選擇新建項(xiàng)目擴(kuò)大產(chǎn)能，一是充分看好鋰電動(dòng)力市場，為接下來的市場爆發(fā)做準(zhǔn)備；二是出于戰(zhàn)略規(guī)劃上的考慮，希望通過多區(qū)域布局在大客戶戰(zhàn)略合作、規(guī)模擴(kuò)張、服務(wù)跟進(jìn)以及成本控制等方面提升企業(yè)競爭實(shí)力。

擴(kuò)產(chǎn)潮涌動(dòng)

政策與市場的雙輪驅(qū)動(dòng)之下，潛在的消費(fèi)需求正在成為正極材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的直接推動(dòng)因素。

中汽協(xié)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年新能源汽車生產(chǎn)20692輛，銷售20477輛，比上年同期分別增長2.3倍和2.2倍，產(chǎn)銷量已超過上年全年數(shù)量，預(yù)計(jì)2014年全年銷量將超過5萬輛。根據(jù)GBII的預(yù)測，到2016年，中國鋰離子動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模占比將達(dá)到44%。

也正是看到巨大的市場增量空間，導(dǎo)致此輪擴(kuò)產(chǎn)企業(yè)大都是針對(duì)動(dòng)力電池領(lǐng)域所進(jìn)行的布局。

作為日本松下在國內(nèi)的NCA前驅(qū)體供應(yīng)商，金瑞科技的產(chǎn)品性能指標(biāo)已得到了日本各大電池廠家的認(rèn)可并實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定供貨。而此次金瑞科技公布定增方案建設(shè)電池材料基地，也與其公司看好多元材料電池技術(shù)路線有密切聯(lián)系，此舉也意味著金瑞科技正式向動(dòng)力電池材料領(lǐng)域進(jìn)軍。

金瑞科技發(fā)布的公告顯示，其年產(chǎn)7000噸鋰離子動(dòng)力電池多元正極材料項(xiàng)目總投資額3.93億元，建成達(dá)產(chǎn)后，將年產(chǎn)二元鋰離子電池正極材料4000噸/年，三元鋰離子電池正極材料3000噸/年。根據(jù)規(guī)劃，金瑞科技新的動(dòng)力鋰離子電池正極材料項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，可實(shí)現(xiàn)年均銷售收入9.38億元，年均凈利潤4928.69萬元。

“在特斯拉的帶動(dòng)下，NCA正極材料的發(fā)展將迎來一個(gè)高潮。”金瑞科技一位市場負(fù)責(zé)人表示，尤其是隨著特斯拉專利開放計(jì)劃的推出，預(yù)期會(huì)有更多的電動(dòng)汽車生產(chǎn)廠家采用特斯拉的NCA電池技術(shù)路線，從而帶動(dòng)上游鋰電池正極材料特別是二元正極材料(NCA)需求的高速增長。

與金瑞科技一樣，大規(guī)模擴(kuò)張的杉杉股份同樣也將目標(biāo)鎖定在動(dòng)力電池材料領(lǐng)域。

在此之前，杉杉股份已經(jīng)成為中國最大鋰電池材料“超市”，2013年，其鋰電池正極材料營收達(dá)12.8億元，同比增長77%。其中，三元材料出貨量從幾百噸激增到超過4000噸，成為其2013年最大的業(yè)績亮點(diǎn)。

而據(jù)杉杉相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，其在寧鄉(xiāng)的動(dòng)力電池正極材料生產(chǎn)項(xiàng)目，建成后將成為國內(nèi)最大的動(dòng)力電池正極材料研發(fā)和生產(chǎn)基地，該項(xiàng)目將會(huì)以三元材料產(chǎn)品為主。

寧鄉(xiāng)縣招商合作局提供的簽約材料顯示，湖南杉杉新建項(xiàng)目規(guī)劃總投資30億元，其一期預(yù)計(jì)年產(chǎn)1.5萬噸，2015年產(chǎn)值達(dá)15億元，全部投產(chǎn)后年產(chǎn)鋰電池正極材料10萬噸，預(yù)計(jì)年產(chǎn)值150億元。

同樣在動(dòng)力電池材料領(lǐng)域有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的還包括天津巴莫和中信國安，天津巴莫總經(jīng)理吳孟濤今年5月表示，今年打算在湖北投資6-8億元，新建一個(gè)動(dòng)力電池正極材料生產(chǎn)基地，占地規(guī)模將是目前巴莫的十倍，產(chǎn)能預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到15000噸/年。而大約也在同一時(shí)間，中信國安在公開互動(dòng)平臺(tái)透露，所屬中信國安盟固利電源技術(shù)有限公司已籌備對(duì)公司高容量鋰電池正極材料業(yè)務(wù)進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)改造。

讓這些主流正極材料企業(yè)紛紛打算在動(dòng)力材料領(lǐng)域擴(kuò)產(chǎn)布局的行業(yè)大背景是：從2013年開始，傳統(tǒng)的消費(fèi)性電子產(chǎn)品用鋰離子電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模的增速正日趨放緩。而在電動(dòng)工具、輕型電動(dòng)車、新能源汽車和能源存儲(chǔ)系統(tǒng)等功率/能量型領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望在未來幾年出現(xiàn)成倍增長的態(tài)勢。

而伴隨著這種變化，多元正極材料憑借其性價(jià)比、能量密度、安全性等方面的優(yōu)勢，正逐漸成為新一代動(dòng)力電池正極材料的主流選擇，也自然成為此輪擴(kuò)產(chǎn)潮的一個(gè)主要趨勢。

“目前，正極材料產(chǎn)業(yè)處于技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品更新?lián)Q代階段，高鎳類和高電壓多元材料將會(huì)成為動(dòng)力電池正極材料的主流選擇，這種變化或?qū)⒏膶懍F(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)格局。”天津巴莫總經(jīng)理吳孟濤認(rèn)為，主流材料企業(yè)積極建造正極材料生產(chǎn)基地，這是為新型正極材料的生產(chǎn)打下基礎(chǔ)，也是為未來市場的爆發(fā)做準(zhǔn)備。

與此同時(shí)，材料企業(yè)新一輪擴(kuò)產(chǎn)及新建項(xiàng)目普遍有向內(nèi)陸地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢，在材料行業(yè)整體利潤普遍偏低的情況下，成本控制成為材料企業(yè)布局時(shí)的一大考量因素。高小兵分析，往欠發(fā)達(dá)地區(qū)遷移，既有利于企業(yè)降低人工及生產(chǎn)成本，同時(shí)還可以享受到內(nèi)陸地區(qū)在土地、稅收等方面的優(yōu)惠政策，更為關(guān)鍵的是，也準(zhǔn)確把握了下游電芯企業(yè)向內(nèi)陸遷移的主流趨方向。

供應(yīng)鏈深化

對(duì)于包括金瑞科技、湖南杉杉等在內(nèi)的正極材料企業(yè)而言，其擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目一方面是瞄準(zhǔn)于未來幾年巨大的增量市場，而另一方面，則是希望通過擴(kuò)產(chǎn)后的規(guī)模成本優(yōu)勢來擠壓競爭對(duì)手，達(dá)到進(jìn)一步擴(kuò)大市場份額的目的。

不少業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，隨著下游應(yīng)用市場的啟動(dòng)，上游材料行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展，市場資源會(huì)逐漸向幾大具有實(shí)力的正極材料企業(yè)集中，而伴隨而來的將會(huì)是一輪慘烈的洗牌整合。一位正極材料企業(yè)負(fù)責(zé)人甚至判斷：“未來五年，將會(huì)只有5家左右的正極材料企業(yè)可以最終生存下來。”

正因?yàn)榇耍谶M(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，正極材料企業(yè)也在積極尋求與下游電芯企業(yè)建立長期戰(zhàn)略合作，以期在大規(guī)模市場啟動(dòng)到來之時(shí)，形成穩(wěn)定的供應(yīng)鏈合作。

以北大先行在青海的項(xiàng)目為例，就是為了配合其大客戶ATL的動(dòng)力及儲(chǔ)能項(xiàng)目所進(jìn)行的布局。而金瑞科技的擴(kuò)產(chǎn)，其目標(biāo)顯然也是希望可以成為松下動(dòng)力電池的材料供應(yīng)商。

材料企業(yè)選擇積極與下游電芯企業(yè)積極建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，一方面是由于目前材料行業(yè)一直以來的供過于求的市場局面使得行業(yè)競爭日趨慘烈，這樣對(duì)于材料企業(yè)來說是保證市場份額的有效手段；而另一方面，在下游動(dòng)力市場日漸啟動(dòng)的背景之下，國內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)逐漸開始注重供應(yīng)鏈的優(yōu)化整合。

在中信國安盟固利副總經(jīng)理安平看來，真正的消費(fèi)市場一旦規(guī)模化啟動(dòng)，電動(dòng)汽車對(duì)于動(dòng)力電池性能要求必然會(huì)越來越高，這就使得電芯企業(yè)對(duì)于材料的要求也不斷提高。而這必然也就意味著材料企業(yè)與電芯企業(yè)在供應(yīng)鏈上的配合將越來越緊密。

在此背景之下，電芯企業(yè)只有與材料企業(yè)建立戰(zhàn)略上的合作關(guān)系，才可以保證在材料的研發(fā)上相互配合，同時(shí)也有利于保證產(chǎn)品的興能與質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本。而對(duì)于材料企業(yè)而言，在市場競爭日益慘烈的環(huán)境之下，穩(wěn)定的供應(yīng)鏈關(guān)系可以保證穩(wěn)定的出貨量，同時(shí)和電芯企業(yè)的深度協(xié)作也有助于產(chǎn)品技術(shù)及研發(fā)的改進(jìn)提升。

事實(shí)上，隨著市場的不斷完善成熟，鋰電行業(yè)的競爭已經(jīng)開始由企業(yè)之間的直接競爭向供應(yīng)鏈的整體競爭轉(zhuǎn)變，而基于供應(yīng)鏈利益之上的合作，將使得供應(yīng)鏈企業(yè)在研發(fā)、產(chǎn)品、服務(wù)等方面更具競爭實(shí)力。

“在材料領(lǐng)域日益慘烈的競爭環(huán)境之下，不少企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作實(shí)際上都是希望能夠和下游電芯企業(yè)配合，在此基礎(chǔ)上建立戰(zhàn)略供需合作。”招商證券資深分析師王健偉博士分析道，未來幾年，這種供應(yīng)鏈整合還將繼續(xù)深化，而伴隨著這種整合，材料行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)一輪深度洗牌。屆時(shí)，只有具備規(guī)模優(yōu)勢及優(yōu)質(zhì)客戶結(jié)構(gòu)的企業(yè)才能在這輪洗牌中最終生存下來。