鉅大LARGE | 點擊量：444次 | 2019年06月25日
動力電池需求縮量 鈷鋰行情持續疲弱
新能源補貼過渡期將于下周結束，主機廠大都處于觀望態勢，行業降成本壓力仍在，或有車型面臨漲價可能。同時，行業需求已提前釋放完畢，且由于近期新能源汽車安全事故頻發，下游需求不佳。乘用車是目前新能源汽車的主要增長點，增速趨緩之后將直接影響三元電池的需求；相比之下，磷酸鐵鋰電池在專用車市場中的份額在不斷提升，此外還有儲能市場幫助穩定需求。自5月下旬開始，正極材料廠陸續接到電池企業6月訂單減量通知，減量計劃預計將持續至第三季度，某龍頭電池企業已開始正式進入”高鎳＋鐵鋰”的發展路線。SMM認為，今年降成本仍是行業重要目標之一，如何在現階段平衡成本與優質產能之間的矛盾，是主機廠一直在尋找的答案，這也將不斷引發主機廠自建電池廠的趨勢。
消費類電池方面，自今年年初以來，圓柱電池一邊被迫尋求轉型，一邊不得不進入到低價混戰之中。目前市場對18650主流型號2500mAh報價在4－7．5元／顆不等，其中電動自行車市場競爭激烈，均價已跌至4元／顆左右。由于圓柱電池市場一定程度上受到動力市場洗牌的沖擊，預計未來價格仍有下滑的可能。相比之下，聚合物電池市場核心參與者與消費場景較為固定，受影響程度較小。
電解鈷及氫氧化鈷：國內金屬鈷現貨及投機盤面行情雙低迷，大廠報價堅挺，但下游觀望情緒較重，采購謹慎，進口商為促成交，不再堅挺報價。氫氧化鈷方面，冶煉廠利潤空間依然不足，且市場預期后市需求難有起色，采購中間品意愿不佳，部分氫氧化鈷供應商報價有所松動，但所報價格仍較買方心理價位較遠，預計價格博弈仍將持續一陣，價格重心持續下修。SMM電解鈷價格為23．3–24．8萬元／噸，均價較上周下滑0．7萬元／噸。SMM氫氧化鈷價格為8．9－9．2美金／磅，均價較上周下滑0．3美金／磅。
鈷鹽及鎳鹽：鈷鹽市場依然悲觀，雖有減產事件陸續發生，但需求縮量預期下，交易價格依然節節敗退。SMM硫酸鈷價格為3．9－4．1萬元／噸，均價較上周下跌0．1萬元／噸。SMM氯化鈷當前價格為4．5–4．7萬元／噸，均價較上周下跌0．2萬元／噸。SMM硫酸鎳價格為23500．00－26000．00元／噸，均價較上周持平。
四氧化三鈷：四氧化三鈷價格下滑，下游需求尚可，但擔憂后市原材料價格繼續下滑，僅少量剛需采購，大廠下調報價以促成交。SMM四氧化三鈷當前價格為16．6－17．4萬元／噸，均價較上周下跌0．4萬元／噸。
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三元前驅體（523動力型）：三元前軀體價格下滑，下游需求縮減預期較強，部分生產商減產以應對艱難局面。下游壓價心態較重，市場交易價格下滑。SMM三元前驅體（523型）價格為7．7–7．9萬元／噸，均價較上周下跌0．2萬元／噸。SMM三元前驅體（622型）價格為8．3－8．5萬元／噸，均價較上周下跌0．1萬元／噸。
碳酸鋰：本周碳酸鋰價格出現下行。補貼退坡過渡期結束，對于三元電池及其上游的影響顯著。電池級碳酸鋰廠商表示，7月份的訂單環比下降明顯，近期散單交易稀少。工業級碳酸鋰供應廠商也表示，雖然月中多在執行月初的訂單，但感受到市場需求已經不如此前，預計7月份價格將下行。本周SMM電池級碳酸鋰價格為7．3－7．6萬元／噸，均價較上周下降0．2萬元／噸。本周SMM工業零級碳酸鋰價格為6．5－6．8萬元／噸，均價較上周下降0．15萬元／噸。
氫氧化鋰：電池級氫氧化鋰本周價格繼續下行。由于補貼退坡政策過渡期結束，部分正極材料企業反映現在6系正極材料需求減弱，轉向對5系正極材料的調整，進而對電池級氫氧化鋰的需求減少。氫氧化鋰廠家也表示，國內現貨交易稀少，為求發展只好力拓日韓市場。本周SMM電池級氫氧化鋰（粗顆粒）價格為8．3－8．6萬元／噸，均價較上周下降0．15萬元／噸。
鈷酸鋰：鈷酸鋰價格下滑。當前為數碼電子消費平穩時期，加之原材料價格下滑預期較強，電池廠加倉原料意愿平平，交易價格隨原材料價格下滑走低。SMM4．35V鈷酸鋰價格為21－22萬元／噸，均價較上周下跌0．2萬元／噸。
三元材料：三元材料價格下滑，電池廠需求縮量，材料廠加急原材料庫存轉成成品，降價促銷，SMM三元材料（523型）價格為13．2－14萬元／噸，均價較上周下跌0．1萬元／噸。SMM三元材料（622型）價格為14．8－15．5萬元／噸，均價較上周下跌0．1萬元／噸。
磷酸鐵鋰（動力型）：本周磷酸鐵鋰價格持平。相比于三元材料市場，在2018年已經完成行業洗牌的磷酸鐵鋰市場表現較為穩定。本周SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為4．7－5．2萬元／噸，均價較上周持平。
錳酸鋰：本周錳酸鋰交易平穩，價格略降。受電動自行車上牌新政策的影響，高端容量型錳酸鋰的市場需求較好。而進入夏季，對應用在傳統數碼3C行業的中低端容量型錳酸鋰需求減弱。本周SMM錳酸鋰（容量型）價格為3－3．9萬元／噸，均價較上周下降0．1萬元／噸。本周SMM錳酸鋰（動力型）價格為4．7－5萬元／噸，均價較上周持平。
后市預測：三季度國內消費市場較為平穩，動力市場需求縮量。買方市場下降價壓力將逐步從中游材料廠向上游冶煉廠，礦山端轉移，SMM維持此前判斷，預計后市鈷礦價格將逐漸下行，海外高價冶煉品價格升水將逐步消失，鋰礦及鋰冶煉品價格仍有進一步下調空間。
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