鉅大LARGE | 點擊量：621次 | 2022年01月04日
溢價并購鋰電標的 美都能源遭證監會問詢
因高溢價并購鋰離子電池和金融資產而遭上交所發函關注的美都能源，昨日晚間披露回復函。
公司表示，和對方初步商定的標的資產股權作價，具備合理性和公允性，同時標的資產具備持續經營能力。
根據收購預案，美都能源子公司美都金控擬以增資1.5億元外加不超過7億元收購杭州鑫合匯互聯網金融服務有限公司(以下簡稱"鑫合匯")，完成后取得34%股權，交易作價較標的資產最近一期凈資產的增值率高達48255.9%。同時，美都能源擬設立孫公司美都動力出資3.98億元收購德朗能動力49.6%股權。
如此高的增值率引發上交所的關注。上交所要求美都能源補充披露交易作價依據、測算過程、增值率較高的原因，并說明本次交易作價是否公允。
對此，美都能源表示，鑫合匯重要供應互聯網金融信息平臺及撮合業務，成為國內規模最大的專業短時間理財平臺之一。
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其中，鑫合匯2015年一月至六月實現收入308萬元、2015年度實現收入3088萬元、2016年一月至六月收入達到8827萬元，預計鑫合匯未來三年的收入、凈利潤將快速上升。
美都能源同時解釋，以德朗能動力現有生產量力及正在擴建的寧波和張家港生產基地，新的產量投產后，張家港新增生產線，產量擴充一倍，預計2016年九月份投產。寧波奉化新項目預計2016年底試生產，半年左右時間達產。所有生產線完全達到設計產量時為5.4億AH。
經初步測算，2017年-2019年預計實現凈利潤1.0億元、1.25億元、1.56億元。經初步約定，以三年平均凈利潤1.27億元的6.3倍估值作為定價依據，即不超過3.968億元收購49.6%的股權。
綜合來看，美都能源認為和對方初步商定的鑫合匯34%股權和德朗能動力49.6%股權的作價，具備合理性和公允性。
除了標的資產的交易作價問題，上交所還要求美都能源補充披露標的資產的業務模式及盈利能力。
對此，美都能源表示，2016年一月二十八日，鑫合匯獲得上海閎和投資中心(有限合伙)股權投資款1億元，同時2016年上半年開始盈利。本次交易完成后，美都能源對鑫合匯的增資，直接新增其經營現金。德朗能動力則隨著兩家子公司新建生產線的逐步投產，其業績將會大幅上升，具備持續經營能力。
另外，根據此前通告，美都能源董事長聞掌華兼任鑫合匯的董事。上交所要求公司補充披露聞掌華任董事的時間、是否直接或間接持有鑫合匯的股權，并說明任職情況是否會影響本次交易的公允性。
美都能源回復稱：公司董事長聞掌華自2016年二月二十九日經鑫合匯股東大會選舉，擔任鑫合匯的董事，未直接或間接持有鑫合匯的股權。此兼職情況不會影響本次交易的公允性。
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