鉅大LARGE | 點擊量：531次 | 2022年02月24日
動力鋰離子電池頭部公司吸金強廝殺激烈 尾部公司生存難接連退場
動力鋰離子電池領域最近的幾則消息頗耐人尋味。一是日前蜂巢能源完成B輪融資，融資額高達102.8億元。截至目前，蜂巢能源已經完成三輪融資，3次融資后，蜂巢能源估值大約為362.8億元；二是寧德時代與中航鋰電的侵權正在進行中，雙方仍各執一詞，而這背后凸顯的行業競爭更引得各方關注。在頭部公司激烈廝殺的同時，尾部公司呈現出難以為繼的生存窘態。最近的消息顯示，力信能源資不抵債，面向社會公開招募重整投資人。
今年的動力鋰離子電池行業著實熱鬧，一邊是動力鋰離子電池供不應求，頭部公司成為資本青睞的對象，寧德時代的市值甚至超過了萬億元；另一邊是，落后產量正在快速出清，即使動力鋰離子電池供不應求也沒能給這些公司帶來生存下去的機會。動力鋰離子電池行業正呈現新的競爭生態，不僅是兩極分化繼續加劇，優勢產量越來越被市場重視。更重要的是，電池荒及資本市場的加持，讓頭部公司的競爭更加激烈，除了寧德時代、比亞迪之外，其他公司成長速度加快，正在威脅行業一家獨大的局面，這給行業更健康快速發展增添了新生力量。
吸金、擴產量、加快技術升級頭部公司廝殺激烈
近日，蜂巢能源B輪融資舉辦了交割儀式。據了解，這是蜂巢能源第三輪市場化股權融資，融資總額達到102.8億元。不僅融資規模可觀，參與融資的公司和機構陣容更是強大。本輪融資由中銀投領投，聯合投資機構包括國家科技成果轉化引導基金子基金、碧桂園創投、深創投、建信投資、IDG、三一重工、小米集團、海松資本、華興資本等，國投招商、九智資本等原股東進行了大額增持。至此，蜂巢能源已經完成三輪總計147.8億元的融資。目前，蜂巢能源已經拿到了包括長城汽車、吉利汽車、東風汽車、標致雪鐵龍（PSA）、合眾、金康、天際、零跑等國內國際主流汽車廠家25個銷售定點，而且還拿到Stellantis集團160億元的訂單。蜂巢能源董事長兼首席執行官楊紅新表示，公司訂單充裕，迫切要加快常州、遂寧、湖州、馬鞍山、南京及歐洲等新基地的建設和產量擴張。截至今年三月，蜂巢能源的訂單規模就已經超過7GWh。本次募集資金則重要用于新技術研發和新廠建設。根據規劃，2021年蜂巢能源預計產量將達到15GWh，2022年預計總產量約達50GWh，2023～2025年蜂巢能源產量目標達到200GWh。
就在蜂巢能源借助資本力量加快產量擴張的同時，寧德時代、比亞迪等動力鋰離子電池頭部公司也都沒閑著。七月二十九日，寧德時代宣布推出第1代納離子電池，據介紹，該電池在能量密度、快充效率、低溫性能以及結構創新等方面均有著明顯優勢。受此影響，寧德時代的股價持續走高，一度達到582.20元，市值突破1.3萬億元。同時，寧德時代還發起了對中航鋰電的專利侵權。不過，中航鋰電卻稱，已向國家知識產權局提交了上述兩件涉訴專利的無效宣告請求。有關此次侵權，雙方存在很大爭議。值得關注的是，中航鋰電正在謀求IPO，無論結果如何，這次爭議都將對中航鋰電IPO出現一定的負面影響。此外，中航鋰電今年上半年也進行了大規模產量擴張。
符合Exic IIB T4 Gc防爆標準
充電溫度：0~45℃
-放電溫度：-40~+55℃
-40℃最大放電倍率：1C
-40℃ 0.5放電容量保持率≥70%
另一發展勢頭很猛的公司國軒高科近日宣布，已與博世集團正式簽約，收購博世集團位于德國哥廷根的廠，建立國軒高科在歐洲的首個新能源生產運營基地。這意味著國軒高科正式在歐洲開展本地化生產。根據規劃，交易完成后，國軒高科將對現有廠進行局部改造，并通過對現有員工的培訓，實現國軒高科在歐洲的首個新能源基地的生產運營。國軒高科董事長李縝表示，此次收購的目的是公司開始在歐洲開展本地化生產。國軒高科不是第一家在歐洲謀求產量的動力鋰離子電池公司，此前，寧德時代、蜂巢能源都已經成功在歐洲建廠。頭部公司間的競爭也從國內擴展至國外。
企查查顯示，八月三日，無為弗迪電池有限公司成立，而這家電池制造公司由比亞迪子公司弗迪實業有限公司100％控股。也就是說，比亞迪新成立了一家電池公司。
動力鋰離子電池供不應求的市場現狀為更多公司成長起來供應了機會，而為了搶占快速上升的市場份額，頭部公司間的競爭正在不斷加劇。在產量擴張、技術升級和市場競爭的多重因素影響下，頭部動力鋰離子電池公司正在快速成長起來。
尾部公司難改生存艱難現狀
不同于頭部公司的攻城略地，即使市場需求旺盛，依然沒有改變尾部公司生存艱難的現狀。近日，力信（江蘇）能源科技有限責任公司預重整管理人公布通告稱，公司啟動破產預重組，開始面向社會公開招募重整投資人。據統計，截止到2021年五月三十一日，經審計后公司的資產總額為16.89億元，金額在21.68億元左右。這家2016年成立的動力鋰離子電池公司，已建成4GWh方形電池產量，但如今卻資不抵債，難以為繼。近期與力信能源有業務往來的上市公司也都公布了通告，對力信能源的款項單獨計提壞賬準備。力信瀕臨破產正是動力鋰離子電池尾部公司生存艱難的一個縮影。
當前，原材料價格上漲正在困擾著動力鋰離子電池行業的發展，這對尾部公司而言更是雪上加霜。在無法通過規模效益消化原材料價格上漲帶來的影響的同時，市場也不接受動力鋰離子電池價格上漲，這就加劇了它們的生存壓力。我國汽車動力鋰離子電池產業創新聯盟（以下簡稱“電池聯盟”）公布的數據顯示，今年1～七月，我國新能源汽車市場共有53家動力鋰離子電池公司實現裝車配套，較去年同期減少4家，不少尾部公司正在退出。
動力鋰離子電池行業進入新發展階段
電池聯盟公布的數據顯示，今年1～七月，我國動力鋰離子電池裝車量累計達到63.8GWh，同比上升183.5％。受新能源汽車銷量快速上升影響，動力鋰離子電池行業也步入快速發展階段，甚至出現動力鋰離子電池供應緊張的局面。也因此，頭部公司都在積極擴張產量。據不完全統計，今年上半年，骨干公司公布了近百個鋰離子電池產業鏈投資項目，總投資金額超過4900億元。
同時，各種新技術不斷應用于市場，無鈷電池量產下線、鈉離子電池產品公布等，正在推動動力鋰離子電池行業技術快速發展。在工信部八月十日公布的最新一批《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》中，蜂巢能源的無鈷電池已經配套乘用車并進入目錄，表明其無鈷電池已經進入量產化階段。同時，寧德時代公布的第一代鈉離子電池也備受行業期待，其電芯單體能量密度達160Wh/kg，常溫下充電15分鐘電量可達80％以上，在零下20℃低溫環境中，擁有90％以上的放電保持率，系統集成效率可達80％以上，熱穩定性遠超國家強制標準的安全要求。假如這樣的電池能實現量產裝車，無疑將對動力鋰離子電池乃至新能源汽車的行業發展起到積極的促進用途。
值得關注的是，公司在加快自身技術研發、新產品投放的同時，也更加重視知識產權保護，比如寧德時代對中航鋰電的專利侵權等。全聯車商投資管理（北京）有限公司總裁曹鶴強調，隨著新能源汽車的快速發展，動力鋰離子電池行業的快速發展和激烈競爭也會持續下去，甚至會呈現出比新能源汽車行業“更熱鬧”的競爭格局。“動力鋰離子電池的競爭可能不局限于資金、產量、技術等方面，還包括公司戰略等各個層面。”曹鶴說。
可以看出，隨著落后產量的快速出清、更多頭部公司的脫穎而出、新技術的快速更迭以及對知識產權保護意識的增強，動力鋰離子電池行業正在形成更加積極向上的健康發展新生態。這是一個新的發展階段。
