鉅大LARGE | 點擊量：633次 | 2022年06月27日
TSLA概念股火爆 新能源汽車產業鏈迎投資機會
TSLA一度登上全球車企市值第一位置，新能源汽車產業鏈A股上市公司迎來投資機會。分析人士指出，TSLA在新能源汽車產業的示范效應極大，其成為全球市值最大的車企，是汽車智能化、電動化長期趨勢的一個里程碑，或將引領整個車聯網的自動化加速以及綠色能源革命的到來。
一度超越豐田
美東部時間六月十日，TSLA盤中大漲，股價一度突破1000美元，市值達到1901億美元，不僅超過了美國三大汽車巨頭，還超過了全球市值最高的豐田汽車，一度成為全球最大市值的車企。
截至六月十二日收盤，該股跌3.86%，市值約為1735億美元，落后于豐田汽車的1768億美元。
從規模上看，TSLA和豐田還遠遠不在一個"量級"上。銷量上，2019年，豐田汽車全球銷量1074.2萬輛，比較TSLA，2019年全年銷量為36.8萬輛。從盈利能力上看，2019年豐田實現凈利潤2.1萬億日元（約合人民幣1368億元），而TSLA在2019年還未盈利，全年虧損8.6億美元（約合人民幣61億元）。
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但TSLA的股價卻在迅速攀升。從三月十八日的階段性低點算起，TSLA股價在近3個月的時間內已經上漲超過130%。不少華爾街分析師將TSLA的短時間股價預期調高到了1300美元，甚至有投資人將目標股價設定為2000美元。
回顧TSLA的市值歷程可以發現，屬于新能源汽車的時代似乎正在加速到來。2017年四月，TSLA市值超過福特，成為全美市值第二的汽車公司；2017年8年，TSLA市值超過通用，成為全美市值最高的汽車公司；2020年二月，TSLA市值超過寶馬和大眾的總和，成為全球市值第二的汽車公司；2020年六月，TSLA市值超越豐田，成為全球市值第一的汽車公司。
"新的估值體系說明這個時代對汽車的要求，已經從功能性轉變為智能性，趨勢已經不可逆。"有業內人士稱。
示范效應明顯
作為一家顛覆者，TSLA正在領全球車企之先，打造移動智能終端。
六月二日，TSLA表示，將供應"完全自動駕駛套餐"訂閱服務，價格約為100美元/月，該服務預計在今年年底推出。此前，TSLA已經開始為其"高級連接"功能收取9.9美元/月的費用。未來隨著TSLA應用生態的建立，其有可能向蘋果應用商店相同，抽取應用商店其他軟件商的銷售分成。
安信證券分析師認為，從硬件到軟件再到供應互聯網應用服務，TSLA打造的不僅僅是交通工具，更是一個智能創收平臺。根據TSLA第一季度財報，TSLA和互聯網連接和全自動駕駛（"FSD"）功能以及有關空中軟件更新等相關的遞延收入余額超過15億美元，軟件收入已經成為TSLA商業模式的重要一環。
TSLA近期還在多方面"憋大招"。據媒體報道，馬斯克近日向員工發送了一封電子郵件，稱現在是"全力以赴"將TSLASemi投入批量生產的時候。馬斯克沒有給出確切實現大規模生產的時間表。僅在六個星期前，TSLA還表示首批交付將推遲到2021年，比最初計劃晚了大約兩年。
有投資者還預計，馬斯克近期將推出新的"百萬英里"電池技術，為未來的TSLA汽車供應更長的壽命、更低的成本和更好的續航里程。
國內市場方面，目前國內汽車銷量處于穩步回升期，但TSLA銷量卻一直快速攀升。據全國乘用車市場聯席會最新數據，五月份TSLA國產Model3銷量11095輛，環比上升高達205%，位居新能源汽車。
分析人士預計，TSLA我國六月交付量大概率將超過2萬輛，今年全年國產TSLA交付量有望達到15萬輛。該組數據超出市場預期，反映出優質供給有關消費端巨大的吸引力，在TSLA我國快速放量的推動下，產業鏈市場需求將提升。
平安基金認為，短時間來看，TSLA重要的股價催化因素包括電動卡車即將量產、需求反彈、五月銷量超預期等諸多因素。有關TSLA這類具有顛覆性技術的創新類公司，基本面指標有關投資的指導意義相對來說并不大，未來長期的發展趨勢才是決定性的因素。但從新能源汽車板塊長期發展趨勢來看，TSLA在新能源汽車產業的示范效應極大，TSLA成為全球市值最大的車企，是汽車智能化，電動化長期趨勢的一個里程碑，或將引領整個車聯網（汽車生態）的自動化加速以及綠色能源革命的到來。
市場空間較大
國內TSLA概念股近幾日全面飆升，秀強股份、模塑科技、亞瑪頓、三花智控等個股連日上漲。
國內新能源汽車龍頭公司CATL也有利好消息。公司近日公布消息稱，已于近期推出新型長壽命電池，該款電池采用自修復長壽命技術，可實現16年超長壽命或200萬公里行駛里程，成本相比當前電池新增不超過10%。目前電動汽車廠商承諾的電池行駛里程通常約15萬英里，使用年限8年。CATL的新型長壽命電池無論行駛里程還是使用年限均明顯提升。CATL稱，該技術通用于三元材料和磷酸鐵鋰材料，已經具備量產量力，能夠緩解用戶里程衰減的痛點，大幅降低電池使用成本，提升電動汽車相有關燃油車的經濟性。
中信證券分析指出，從短時間看，受疫情影響，國內外新能源汽車景氣較低，展望2020年下半年：國內補貼退坡趨緩、多地刺激政策出臺，2C端更多優質供給和2B端需求恢復將共同驅動行業景氣向好；海外市場，歐洲各國在補貼、減稅政策支持力度加大，新車型加速投放，有望刺激需求上升。從中長期看，汽車向電動、智能方向變革趨勢確定，TSLA引領全球浪潮，主流車企加速推進升級。從全球視野看，我國電動化供應鏈快速發展、最為完善，龍頭正加速走向海外，作為全球優質制造資產的價值凸顯，推薦具備全球競爭力的新能源汽車供應鏈優質公司，尤其是TSLA供應鏈、LG化學、CATL供應鏈、大眾MEB供應鏈等。
銀河證券認為，按各國家戰略指引口徑測算，預計2025年、2030年電動汽車滲透率將分別達到12.2%、27.5%，對應銷量達1208萬輛和2922萬輛。按車企規劃口徑測算，2025年、2030年滲透率將分別達16.5%、34.1%，對應銷量為1643萬輛和3707萬輛。預計2025年、2030年全球動力鋰電池需求量分別將達到680GWh和2183GWh，市場空間巨大，行業龍頭產量擴張較為激進。根據模型測算，2020年至2022年，受鋰電廠商擴產驅動，鋰電設備市場快速上升；隨后進入相對平穩期；2026年以后，隨著需求端加速啟動，市場再度快速上升。
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