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寧德時代的中場戰事

鉅大LARGE  |  點擊量:922次  |  2020年05月27日  

僅9年的時間,成為年營收超450億元,市值超3000億元的實體生產公司,寧德時代的成長歷程,即便放在全球范圍,也是絕無僅有的。


事實上從2016年起,寧德時代在我國動力鋰電池市場的份額,就已經長期保持在50%以上。同時,得益于我國市場的龐大規模,寧德時代也已經持續3年,穩坐全球動力鋰電池銷量的頭把交椅。


9歲的寧德時代,已經成熟且強大,就如同一個中年人,即將迎接新的危機與挑戰。


01


寧德時代的中年危機


2020年第一季度,受國內疫情影響,寧德時代一季度裝機量僅有2.806GWh,同比下跌達48.6%。而與此同時,競爭對手LG化學和松下,成功逆襲,分別以5.5GWh、5.2GWh的裝機量,奪得第一和第二,寧德時代首次跌下第一寶座。


表面來看,疫情是寧德時代跌落第三的原因,畢竟第一季度是國內疫情肆虐最嚴重的時候,寧德時代的重要合作伙伴,廣汽、上汽、蔚來、威馬、小鵬等車企的新能源汽車產銷數據,都慘不忍睹。


但深層次來看,這也暴露了寧德時代的問題過度依賴國內市場,國際市場布局不足。


LG化學在第一季度的強勢上升,重要得益于特斯拉Model3、雷諾ZoeEV、現代KONA和奧迪e-tron等車型的銷量成績。而松下的裝機量,則絕大部分依賴于特斯拉各款車型。


特別是特斯拉Model3,一季度在全球共售出89923輛,而我國第一季第純電動汽車銷量也才8.9萬輛(其中還有13160輛是Model3貢獻的)。按平均單車裝電量55kWh計算,僅Model3便為松下和LG化學貢獻了約4.95GWh的裝機量。


由于電池在電動汽車中所占成本非常高,因此車企為了能夠獲得穩定的電池供應,以及更為低廉的電池價格,普遍選擇與電池供應商共建產量,或深度綁定的形式。


目前寧德時代已經與整車廠廣結良緣,與廣汽、上汽、吉利、北汽、蔚來、威馬、小鵬、理想汽車等車企均有合作,也和寶馬、豐田、戴姆勒、現代等國際車企有合作,但供貨僅限我國市場。


目前寧德時代已有動力鋰電池產量53GWh,在建產量22.2GWh。2019年動工的德國時代廠進度受疫情影響有些延后,預計2021投產,最大產量可達14GWh,擬定重要供貨客戶將是2021年上市的寶馬iNEXT。


02


如何傍上超級帶貨王?


寧德時代要打開國際市場,同時也缺少特斯拉這樣的超級帶貨王。


針對寧德時代Q1被競爭對手反超,曾毓群在近日召開的2019年的業績說明會上提到,客戶只會接受更加有性價比、競爭力、能夠讓客戶的產品在市場體現價值的產品,沒有公司能輕松綁定客戶


按照此前透露的合作計劃,寧德時代將于今年下半年開始為特斯拉供貨。但合作極有可能是,為部分國產Model3標準續航版,供應磷酸鐵鋰離子電池


這個信息并不能完全打消我們對寧德時代的顧慮,首當其沖的原因,便是當下旗艦產品的競爭力上。


寧德時代NCM811電芯的單體能量密度,目前仍低于LG化學和松下的21700電芯。在供貨價格上,松下給到特斯拉的價格,也是寧德時代NCM811電芯目前所給不到的。


想要在國際競爭中拿到更加有利的牌,提升產品力和降低成本,是當務之急。同時關于無鈷電池、固態鋰離子電池等前瞻技術的研發,也必須與競爭對手賽跑,這或許才是寧德時代真正的中年危機。


03


下半場戰局將更為激烈


隨著2019年國內電池白名單的廢止,LG化學、松下等外資電池供應商進入我國便少了最大的屏障,下半場的戰事,寧德時代面對的不光是向國際市場突圍,還有如何保護國內已有的市場。


目前,寧德時代、LG化學、松下的產量都相近,維持在50GWh左右,而到2021年,三家廠商的產量都將提升至接近100GWh,這明顯會高出新能源汽車的銷量上升速度,也就意味著,未來新能源動力鋰電池供應端,競爭將會尤為激烈。


擺在寧德時代面前的,一定是一條被迫壓縮毛利,同時必須加碼研發投入的道路,雖然痛苦,但也只有這樣才能保住上半場打下的江山。


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